機(jī)構(gòu)指出，在政策刺激,、智能化催化,、庫存周期,、出口刺激四大核心因素驅(qū)動(dòng)下，看好板塊銷量,、盈利,、估值自23Q3起迎來持續(xù)改善。2023年行業(yè)投核心是在行業(yè)β增長放緩背景下尋找α向上且確定性高的賽道及標(biāo)的,，主要關(guān)注兩條主線：1）處于較好新周期,，以及智能電動(dòng)技術(shù)布局領(lǐng)先的自主品牌龍頭企；2）國產(chǎn)替代加速的智能電動(dòng)核心增量零部件賽道,。

核心邏輯

1,、成都展發(fā)布多款新，其中自主品牌表現(xiàn)亮眼,。本次成都展受備受關(guān)注,，多款新強(qiáng)勢(shì)發(fā)布。德系,、美系,、法系,、日系、韓系及合,、自主等129個(gè)品牌參展,，展出輛近1600輛。其中自主品牌尤為亮眼,，重磅型如：智己LS6,、方程豹豹5,、海報(bào)DM-I等吸引眾多消費(fèi)者。本次成都展有望進(jìn)一步加強(qiáng)自主品牌的行業(yè)認(rèn)可度,，或?qū)⒁磥怼敖鹁陪y十”的銷售旺季,。

2、出口持續(xù)良好增長,。7月出口量達(dá)到39.2萬輛,，同比增長35.1%，環(huán)比增長2.7%,；其中新能源出口10.1萬輛,，同比增長87%，環(huán)比增長29.5%,。企整出口來看,，去年同期相比，比亞迪出口增速最為顯著,，出口量1.9萬輛,，同比增長3.5倍。1-7月,，出口253.3萬輛,，同比增長67.9%，其中比亞迪,、奇瑞出口增速顯著,，出口量分別達(dá)到10萬輛和47.1萬輛，同比分別增長7.9倍和1.4倍,。

2,、8月市回暖，展新有望推動(dòng)銷量于“金九銀十”銷售旺季反彈,。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)估,，8月狹義乘用零售銷量預(yù)計(jì)185.0萬輛，環(huán)比+4.7%,，同比-1.3%,，其中新能源零售70.0萬輛左右，環(huán)比+9.2%,，同比+31.5%滲透率約37.8%,。8月仍處于消費(fèi)淡季，但銷量已較7月有所改善,，本次成都展自主品牌繼續(xù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)變現(xiàn),，受關(guān)注熱度顯著強(qiáng)于合與豪華品牌，后續(xù)市即將迎來“金九銀十”的消費(fèi)旺季,，成都展有望強(qiáng)化消費(fèi)者對(duì)自主品牌的產(chǎn)品感知,，疊加新性價(jià)比,、智能化配置等競爭優(yōu)勢(shì)，自主品牌產(chǎn)品有望繼續(xù)維持市場熱度,，在銷量端持續(xù)取得超市場平均的良好表現(xiàn),。

利好個(gè)股

銀河證券表示,，整端推薦廣集團(tuán),、比亞迪、長安,、長城等,；智能化零部件推薦華域、伯特利,、德賽西威,、經(jīng)緯恒潤、中科創(chuàng)達(dá),、科博達(dá),、均勝電子、星宇股份等,；新能源零部件推薦法拉電子,、菱電電控、中熔電氣,、拓普集團(tuán),、旭升集團(tuán)等。

申港證券認(rèn)為,，板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績改善帶來的機(jī)會(huì),，新能源電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的。因此建議關(guān)注：在新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的自主企,，如比亞迪,、長安、吉利,、理想等,；業(yè)績穩(wěn)定的低估值零部件龍頭，如華域,、福耀玻璃等,；電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的，如華陽集團(tuán),、德賽西威,、瑞可達(dá)、科博達(dá),、伯特利等,；國產(chǎn)替代概念受益股,，如菱電電控、三花智控,、星宇股份,、上聲電子、中鼎股份等,；強(qiáng)勢(shì)整企業(yè)對(duì)核心零部件的拉動(dòng)效應(yīng),，如拓普集團(tuán)、文燦股份,、旭升股份等,。

本文內(nèi)容精選自以下研報(bào)：

銀河證券《：行業(yè)跟蹤報(bào)告_“金九銀十”旺季將至，展新提振銷量》

浙商證券《(2128)：成都展重點(diǎn)型匯總》

申港證券《行業(yè)研究周報(bào)：成都展開幕,，金九銀十可期》

信達(dá)證券《行業(yè)跟蹤：成都展有望拉開“金九銀十”旺季序幕，小米亮相漸行漸近》

中原證券《行業(yè)月報(bào)：促消費(fèi)政策持續(xù)推動(dòng),，智能化迭代加速》