世運電路（603920）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一,、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

　?。ㄒ唬┬袠I(yè)發(fā)展情況 　　1,、公司所屬行業(yè)基本情況 　　印制電路板是組裝電子零件用的基板,，是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵互連件,，也是電子元器件電氣連接的載體，絕大多數(shù)電子設(shè)備及產(chǎn)品均需配備，被稱為“電子產(chǎn)品母”,。PCB行業(yè)下游應(yīng)用廣泛，應(yīng)用領(lǐng)域幾乎涉及所有的電子產(chǎn)品,，主要涵蓋通信,、消費電子、電子,、服務(wù)器,、工控、醫(yī)療,、航空航天等行業(yè),。PCB行業(yè)的成長與下游電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢頭密切相關(guān)，兩者相互促進,。隨著應(yīng)用終端等向智能化,、輕薄化、多功能,、高性能方向發(fā)展,，PCB產(chǎn)品高階化趨勢越發(fā)明顯。 　　2,、公司所屬行業(yè)發(fā)展情況 　?。?）全球PCB行業(yè)短期存在波動，中長期保持增長趨勢 　　報告期內(nèi),，全球經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇,，發(fā)達經(jīng)濟體增長乏力，PCB行業(yè)終端需求疲軟,，下游渠道持續(xù)調(diào)整庫存,。疊加多種因素影響下，Prismark預(yù)計2023年全球PCB產(chǎn)值同比下降9.3%,，總產(chǎn)值約741.39億美元,。 　　從中長期來看，PCB行業(yè)仍有向上發(fā)展的韌性與機遇,。隨著人工智能,、自動駕駛、智能穿戴等新興技術(shù)的興起與應(yīng)用,，高頻,、高速、低損耗等高性能PCB板的需求將增加,，有望推動行業(yè)新一輪成長,。Prismark預(yù)計全球PCB產(chǎn)值將從2022年的817.4億美元上升至2027年的983.88億美元,，2022-2027年的復(fù)合增長率達到3.8%。其中,，中國仍是全球PCB最主要的生產(chǎn)地,， 　　2027年中國PCB產(chǎn)值將達到511.33億美元，占全球產(chǎn)值52%,，2022-2027年的復(fù)合增長率達到3.3%,。 　　（2）PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,， 　　電動化,、智能化、網(wǎng)聯(lián)化,、共享化的發(fā)展趨勢持續(xù)推動PCB行業(yè)發(fā)展 　　與傳統(tǒng)相比,，新能源電子程度較高，PCB用量是傳統(tǒng)能源的數(shù)倍,，加上自動駕駛,、智能網(wǎng)聯(lián)等新興技術(shù)對PCB性能要求更高，高頻高速PCB需求增加,，從量價雙向促使新能源單價值量的提升,。據(jù)EVsale數(shù)據(jù)，2022年全球新能源銷量已達到1082萬輛,，預(yù)計2026年實現(xiàn)銷量3380萬輛,，2022-2027年復(fù)合增長率達25.6%，新能源銷量持續(xù)提升,，極大提高對用PCB的需求,。根據(jù)Prismark預(yù)測，電子PCB2027年產(chǎn)值將達123.81億美元,，2022-2027年復(fù)合增長率為5.7%,，在主要下游應(yīng)用領(lǐng)域的增速排名第二。 　　AI服務(wù)器需求的提升為PCB市場帶來新的發(fā)展空間 　　以ChatGPT為代表的人工智能內(nèi)容自動生成技術(shù),，其應(yīng)用與發(fā)展離不開巨大的算力支撐,，而高算力需求對PCB的材料、層數(shù)以及加工工藝提出更高的要求,。傳統(tǒng)服務(wù)器PCB層數(shù)一般低于16層,，而AI服務(wù)器PCB層數(shù)在20-28層，同時材料一般在超低損耗等級以上,，AI服務(wù)器的PCB價值量也對應(yīng)上升,，價值量明顯高于傳統(tǒng)服務(wù)器。據(jù)TrendForce數(shù)據(jù),，2022年AI服務(wù)器出貨量約13萬臺,，占整體服務(wù)器比重近1%，預(yù)計到2027年全球出貨量將超25萬臺,，2023-2027年復(fù)合增長率達12.2%,。根據(jù)Prismark預(yù)測，服務(wù)器/存儲PCB2027年產(chǎn)值達到142.01億美元,，2022-2027復(fù)合增速達到7.6%,，在主要下游應(yīng)用領(lǐng)域的增速排名第一。 　?。?）多層板占據(jù)主要市場地位,，高性能產(chǎn)品未來增速較快 　　隨著AI、數(shù)據(jù)中心,、VR/AR,、新能源與智能駕駛等產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)CB的性能提出了更高的要求,，如高頻,、高速,、高壓,、耐熱、低損耗等,。根據(jù)Prismark預(yù)測,，全球PCB產(chǎn)值2022-2027年復(fù)合增長率達到3.8%，2027年全球PCB產(chǎn)值達983.88億美元,，其中18+多層板,、HDI、封裝基板增速較快,，2022-2027年復(fù)合增長率預(yù)計分別達4.4%,、4.4%和5.1%。從產(chǎn)值來看,，多層板為最主要的產(chǎn)品類別,，2022年多層板產(chǎn)值達298.46億美元,，占總產(chǎn)值的36.5%,，2027年多層板產(chǎn)值達352.35億美元,，占總產(chǎn)值的35.8%。 　　2022-2027年全球PCB產(chǎn)品類別發(fā)展預(yù)測 　　來源：Prismark2023Q1數(shù)據(jù)整理 　　3,、公司行業(yè)地位 　　經(jīng)過多年發(fā)展,，公司已發(fā)展成為我國PCB行業(yè)的先進企業(yè)一,，通過與國內(nèi)外知名企業(yè)的穩(wěn)定合作,，公司在國際市場樹立了良好的品牌形象，形成了較高的市場知名度及認可度,，因此在國內(nèi)外市場均具有較強的競爭力,。根據(jù)Prismark發(fā)布的2022年全球前100名PCB制造商排名榜中，公司排名第36名,，比2021年上升2名,；N.T.Information發(fā)布的2021年全球用PCB供應(yīng)商排行榜，公司排名15名,；根據(jù)中國印制電路協(xié)會（CPCA）公布的《第二十二屆（2022年）中國電子電路行業(yè)排行榜》，公司排名第18位,，較前次上升4名,；公司（多層板、HDI）項目入選國工信部發(fā)布的符合《印制電路板行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單,，顯示了國層面對公司生產(chǎn)工藝和技術(shù)的充分肯定,，對公司未來的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。 　?。ǘ┕局饕獦I(yè)務(wù),、主要產(chǎn)品及用途 　　公司主營業(yè)務(wù)為各類印制電路板（PCB）的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,。公司產(chǎn)品涉及四大類：高多層硬板,，高精密互連HDI，軟板（FPC）,、軟硬結(jié)合板（含HDI）和金屬基板,。廣泛應(yīng)用于電子、高端消費電子,、風(fēng)光儲,、計算機及相關(guān)設(shè)備、工業(yè)控制,、通信及醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域,。公司自成立以來一直從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,，主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)品未發(fā)生重大變化,。 　　報告期內(nèi)，受外部環(huán)境影響,，行業(yè)短期承壓,，根據(jù)Prismarks數(shù)據(jù)顯示,，預(yù)計2023年消費電子、計算機的需求將下降,，電子,、軍工航天,、醫(yī)療,、工控需求仍保持上升。目前,，公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域中,，電子份額占比最高，特別是新能源電子近年業(yè)務(wù)快速增長,，很好地為公司業(yè)績提供了支撐,；在鞏固優(yōu)勢業(yè)務(wù)地位的同時公司也在大力拓展風(fēng)力、光伏及儲能相關(guān)產(chǎn)品的PCB業(yè)務(wù),，并已取得了較好的進展,，隨著化石能源價格上升以及國內(nèi)雙碳戰(zhàn)略的影響加深，可以預(yù)見此類化石能源替代產(chǎn)品的需求將會明顯提升,。 　?。ㄈ┕局饕?jīng)營模式 　　1、采購模式 　?。?）完善的供應(yīng)鏈管理體系 　　公司建立完善的《供應(yīng)商月度/年度評估指引》及《新物料試用運作程序》流程,，首先由采購部開發(fā)組根據(jù)各類物料特性要求初步篩選物料供應(yīng)商，其后由中央技術(shù)中心對相關(guān)供應(yīng)商的物料進行測試,、試用及統(tǒng)籌評估,，品管、制造,、采購部門參與評估,，同時安排至供應(yīng)商現(xiàn)場進行評估審核。物料經(jīng)試用及評審合格后列入公司的《合格供應(yīng)商一覽表》,，在雙方合作過程中對合格供應(yīng)商的表現(xiàn)進行定期評價和管理,。同時對物料供應(yīng)均儲備后備供應(yīng)源，建立完善的物料供應(yīng)鏈體系,，規(guī)避物料供應(yīng)風(fēng)險,。 　　（2）規(guī)范嚴格的采購過程管控 　　公司設(shè)立采購部,，負責(zé)對公司的所有原材料和輔助原材料的采購進行統(tǒng)籌管理,，主要職能包括制定采購流程和制度，供應(yīng)商的選擇和采購價格的控制等,。在雙方合作前,，公司與供應(yīng)商簽訂基礎(chǔ)采購供應(yīng)協(xié)議,，約定好物料品質(zhì)標(biāo)準、交貨方式,、貨款結(jié)算,、支付方式等權(quán)責(zé)要求。公司制定的《采購程序》管理制度,，明確規(guī)定了物料采購流程及合同的簽訂評審要求,，物料的采購申請及審批權(quán)限，強化對物料價格審批,、物料請購,、采購審批、驗收付款等環(huán)節(jié)的控制,；并將采購作業(yè)流程從物料申請,、價格錄入、價格審核,、訂單審核全部通過公司OracleERP系統(tǒng)中采購平臺實行信息系統(tǒng)化操作,，嚴格避免人為操作失誤造成公司不必要的損失，達到內(nèi)部采購信息流轉(zhuǎn)和采購流程規(guī)范管理要求,。 　?。?）材料庫存合理控制 　　對于覆銅板、半固化片材料,，公司按實際收到的客戶訂單或客戶提供的訂單預(yù)測,，進行物料計劃采購，合理控制庫存,；對于銅箔,、干膜、油墨,、金鹽,、銅球及其它通用材料，按照公司工藝部提供的物料BOM耗量標(biāo)準,，結(jié)合訂單情況核算預(yù)計耗用量進行采購,；對于非常用規(guī)格型號或特殊的材料，根據(jù)客戶訂單需求耗用情況進行采購,，達到材料庫存合理控制的目的,。 　　2、生產(chǎn)模式 　　線路板是根據(jù)客戶產(chǎn)品設(shè)計生產(chǎn)的定制化產(chǎn)品而非標(biāo)準件產(chǎn)品,，基于這一特點,，公司的產(chǎn)銷模式是“以銷定產(chǎn)、產(chǎn)銷協(xié)同”。對此,，公司基于OracleERP系統(tǒng)建立形成一套快速高效的訂單處理流程,，以便公司根據(jù)客戶訂單來組織安排生產(chǎn)。計劃物控中心對訂單的生產(chǎn)排期和物料管理等進行統(tǒng)籌安排,，協(xié)調(diào)各工廠產(chǎn)能和采購,、倉庫、公用設(shè)施和環(huán)保處理等各相關(guān)部門,，保障生產(chǎn)有序進行,。 　　公司目前擁有兩個生產(chǎn)基地，分別位于廣東省鶴山市和珠海市,。位于鶴山市的生產(chǎn)主體是世運電路和全子公司世安電子,，處于同一工業(yè)園區(qū)相鄰廠房，其中世運電路擁有多年的PCB生產(chǎn)經(jīng)驗,，積累了較強的工廠管理經(jīng)驗和員工人才隊伍，以及較豐富的客戶群體基礎(chǔ),，世安電子為2018年建成投產(chǎn)的自動化工廠,，進一步擴大先進制造產(chǎn)能，同一園區(qū)成熟管理體系與專業(yè)生產(chǎn)制造技術(shù)的協(xié)同增效,，更充分地利用客戶和供應(yīng)鏈源,，優(yōu)化制造成本，推動新增產(chǎn)能與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要,。位于珠海市的生產(chǎn)主體是奈電科技,，奈電科技主要從事柔性電路板和軟硬結(jié)合板的生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，可以進一步完善公司整體的產(chǎn)能結(jié)構(gòu),。 　　3,、銷售模式 　　印制電路板屬于定制量產(chǎn)產(chǎn)品，公司采取買斷式直接銷售模式,，包括：終端客戶（終端產(chǎn)品制造商）直接向公司下單交易,，及終端客戶通過下游部件供應(yīng)商向公司下單交易兩種方式。這兩種方式下,，終端客戶都會參與PCB供應(yīng)商全球?qū)ぴ吹暮Y選,，明確雙方固定的供貨關(guān)系，并就PCB定制產(chǎn)品的細節(jié)與PCB供應(yīng)商展開密切溝通,，最后才下單交易,。 　　公司市場營銷中心主要負責(zé)開拓和維護客戶合作關(guān)系、接受訂單和管理交貨等,。公司根據(jù)行業(yè)的經(jīng)營特點及主要市場分布特點,，市場部采用分區(qū)域的組織架構(gòu)模式，其中國外市場在美國、歐洲,、日本,、韓國、新加坡都設(shè)有銷售團隊,，構(gòu)建成就近服務(wù)客戶的銷售團隊網(wǎng)絡(luò),，積極維護和開拓海外市場。在服務(wù)海外市場的同時,，公司也看到國內(nèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的蓬勃發(fā)展趨勢,，積極布局國內(nèi)市場開發(fā)，已取得一定大客戶開發(fā)成效,。 　?。ㄈ┕井a(chǎn)品市場地位 　　經(jīng)過多年發(fā)展，公司憑借先進的技術(shù),、高質(zhì)量的產(chǎn)品和專業(yè)的服務(wù),，已與國內(nèi)外眾多知名品牌商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，公司近年獲得客戶的認可有“首選供應(yīng)商”,、“最佳質(zhì)量獎”,、“戰(zhàn)略合作伙伴”、“杰出供應(yīng)商”,、“品質(zhì)伙伴獎”等,。公司產(chǎn)品在國際市場同類產(chǎn)品中具備較強的競爭力，公司80%以上的產(chǎn)品出口到國外,，直接面向國際大型企業(yè)銷售,。在國際市場方面，公司已進入Jabil（捷普）,、Flextronics（偉創(chuàng)力）,、Diehl（代傲）、Panasonic（松下）,、Pegatron（和碩）,、Quanta（廣達）等一批國際知名企業(yè)的供應(yīng)商體系。特別在電子領(lǐng)域上,，公司深耕PCB業(yè)務(wù)多年,，自2012年開始進一步延伸至新能源領(lǐng)域，以良好的產(chǎn)品品質(zhì)及快速的響應(yīng)服務(wù)贏得客戶和市場的認可,，在PCB領(lǐng)域積累了眾多優(yōu)質(zhì)客戶,。上述客戶具備較高且成熟的合格供應(yīng)商選擇標(biāo)準，通過其合格供應(yīng)商質(zhì)認證的企業(yè)將被納入到其供應(yīng)鏈體系進行長期合作,，不易更換,。 　　（四）報告期內(nèi)影響公司業(yè)績的主要因素 　　報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.51億元,，比上年同期減少2.32%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.96億元，比上年同期增長47.3%,。主要影響因素如下： 　　報告期內(nèi),，公司營業(yè)收入小幅下降，主要受終端需求疲軟,，下游渠道持續(xù)調(diào)整庫存影響,；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長，主要有以下三方面的因素：1,、得益于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,，高附加值產(chǎn)品比重增加，產(chǎn)品平均單價提高,，使公司毛利潤進一步提升,；2、公司海外銷售占比較高,，收入大部分以美元結(jié)算,，報告期內(nèi)尤其是第二季度人民幣兌美元匯率下降，公司匯兌收益有一定的增加,；3、報告期部分主要原材料市場價格也出現(xiàn)了不同程度的下降,，使公司單位產(chǎn)品成本同比下降,。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

　　2023年上半年,，美國及歐洲等主要經(jīng)濟體貨幣政策繼續(xù)收緊,，俄烏沖突持續(xù)，全球經(jīng)濟形勢依然處于不穩(wěn)定狀態(tài),。PCB行業(yè)與宏觀經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān),，2023年上半年P(guān)CB市場同樣面臨著整體需求下行、行業(yè)競爭加劇等挑戰(zhàn),。 　　面對挑戰(zhàn),，公司始終秉承“誠信為本，共創(chuàng)輝煌”的經(jīng)營理念與客戶保持緊密合作,，堅持以客戶為中心,，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，堅持向經(jīng)營要效益,，持續(xù)提升生產(chǎn)管理水平,、技術(shù)研發(fā)水平，提升經(jīng)營質(zhì)量。報告期內(nèi),，公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.51億元,，比上年同期減少2.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.96億元,，比上年同期增長47.3%,。 　　（一）大力開拓國內(nèi)外市場,，雙輪驅(qū)動促增長 　　1,、海外市場 　　公司深耕PCB行業(yè)多年，積累了大量優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的海外客戶源,，為公司開拓市場提供了良好的基礎(chǔ),。近年為提高客戶認證效率，公司市場營銷中心增加視像會議,、視頻,、照片等多種非現(xiàn)場認證方式，安排銷售人員到國外與客戶面對面交流,，并積極參加國內(nèi)外相關(guān)的行業(yè)展會,，以上工作得到了客戶的認可。報告期內(nèi),，公司市場營銷中心積極拓展海外市場,，一方面挖潛現(xiàn)有客戶需求，通過引入新產(chǎn)品,、新料號,，不斷優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，另一方面持續(xù)開拓新客戶,，成功通過了三星（Samsung）等客戶的認證,。另外，公司前期取得認證的客戶中,，夏普（SHARP）,、柯尼卡美能達（KonicaMinolta）、安費諾（Amphenol）等客戶的產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn),。 　　2,、國內(nèi)市場 　　近年來隨著國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，國內(nèi)市場已成為全球最重要的電子產(chǎn)品產(chǎn)銷市場,，公司憑借海外新能源PCB領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢,，進一步延伸布局國內(nèi)新能源PCB市場，目前已經(jīng)取得一定的成效,。報告期公司積極導(dǎo)入國內(nèi)終端客戶,，其中蔚來智能座艙項目獲得定點及進入量產(chǎn)供應(yīng),，自動駕駛項目獲得定點，理想自動駕駛和身域控制器項目已獲定點,，上本田載通信模組項目已獲定點,，上述客戶均處于新產(chǎn)品導(dǎo)入階段；公司通過百度自動駕駛認證,，積極發(fā)展自動駕駛PCB市場,。此外，公司繼續(xù)加深與存量客戶的業(yè)務(wù)合作,，報告期內(nèi)公司與廣集團旗下零部件公司在身域控制器及智能座艙域控制器已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn),；在去年成為長城（601633）集團旗下零部件公司的重要供應(yīng)商合作伙伴后，雙方保持緊密合作,，報告期內(nèi)新能源的電機控制板,、驅(qū)動板、集成板,、電機,、電控系統(tǒng)相關(guān)電路板已經(jīng)量產(chǎn)，正在積極導(dǎo)入動力電池和儲能電池產(chǎn)品,；與小鵬的合作進一步加深,，智能座艙域控制器和三電項目已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)。 　　目前,，公司已在電子,、消費電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域與部分國內(nèi)一線品牌客戶開展技術(shù)交流和新產(chǎn)品研發(fā)驗證,，部分前期開發(fā)的產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn),。未來，公司將以新能源作為國內(nèi)市場的著力點,，努力抓住國內(nèi)市場的發(fā)展機遇，走國內(nèi)市場,、海外市場雙輪驅(qū)動的市場路線,。 　　（二）充分利用先發(fā)優(yōu)勢,，持續(xù)擴大新能源PCB份額 　　公司深耕電子領(lǐng)域多年,，應(yīng)用市場是公司目前最大的銷售業(yè)務(wù)板塊。由于復(fù)雜的工作環(huán)境,，用PCB對可靠性,、穩(wěn)定性的要求極高，導(dǎo)致用PCB準入門檻高,，必須要經(jīng)過客戶一系列的驗證測試,，認證周期長,，所以市場開拓工作必須提前謀劃、提前布局,。報告期,，公司充分利用在PCB領(lǐng)域已積累的經(jīng)驗和源，把握新能源快速發(fā)展的機遇,，緊緊追隨終端客戶向新能源轉(zhuǎn)化的步伐,，積極開拓新能源市場，PCB份額占比進一步增加,。 　　截止報告期末,，公司已實現(xiàn)對特斯拉（Tesla）、寶馬（BMW）,、大眾（Volkswagen）,、保時捷（Porsche）、克萊斯勒（Chrysler）,、奔馳（Benz）,、小鵬、廣,、長城等品牌新能源的供貨,。未來，在新能源業(yè)務(wù)方面,，公司將繼續(xù)導(dǎo)入新客戶,、新型、新產(chǎn)品,，持續(xù)提高技術(shù)和產(chǎn)能的匹配度,，鑄造公司在全球新能源PCB領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。 　　報告期,，公司與國際新能源領(lǐng)先客戶的合作進一步加深,，該客戶自2019年起已成為公司最大的終端客戶，2021年公司與其簽署了采購供應(yīng)合約,，更好地應(yīng)對其德國柏林工廠和美國奧斯汀新工廠投產(chǎn)釋放產(chǎn)能所需的配套供應(yīng),在雙方采購供應(yīng)合約的支持下,，業(yè)務(wù)量近年保持高速增長。公司作為其主要PCB供應(yīng)商,，為其提供涵蓋電動三電領(lǐng)域關(guān)鍵零部件產(chǎn)品,，同時基于技術(shù)同源發(fā)展進入其光伏、儲能等新產(chǎn)品供應(yīng)鏈,。未來,，在業(yè)務(wù)方面，公司將繼續(xù)導(dǎo)入新型,、新產(chǎn)品,，持續(xù)提高技術(shù)和產(chǎn)能的匹配度,；在其他新能源業(yè)務(wù)方面，如光伏,、儲能,、智能電網(wǎng)及能源墻等產(chǎn)品持續(xù)放量。 　?。ㄈ┘哟笱邪l(fā)投入,，布局前沿技術(shù) 　　報告期內(nèi)，公司緊跟市場需求,，統(tǒng)籌源,，持續(xù)加大研發(fā)費用投入，全力推進重點技術(shù)攻關(guān),，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新,。報告期，公司研發(fā)投入為6,881.75萬元,，占公司營業(yè)收入的3.20%,；新增32項實用新型專利，3項發(fā)明專利,，累計擁有89項實用新型專利,，26項發(fā)明專利。 　　報告期內(nèi),，公司所設(shè)立的廣東省博士后創(chuàng)新實踐基地在研項目“PCB制造中機械鉆孔路徑優(yōu)化”和“PCB外觀視覺檢查的算法提升并導(dǎo)入AI人工智能技術(shù)”進入后期驗證和驗收階段,。另外，為更好地把握市場趨勢并抓住發(fā)展機遇,，公司產(chǎn)學(xué)研平臺世拓電子與鵬城實驗室姜明博士,、王偉博士簽訂專顧問協(xié)議，兩位博士將在自動駕駛,、大算力服務(wù)器,、通信組件等核心領(lǐng)域相關(guān)PCB的研發(fā)創(chuàng)新給予公司技術(shù)支持，同時也作為公司與鵬城實驗室的溝通橋梁,，借助鵬城實驗室強大的測試能力,，對相關(guān)前沿的技術(shù)進行測試驗證。公司將充分發(fā)揮創(chuàng)新實踐基地的平臺作用,，聚集高科技創(chuàng)造性人才，積極創(chuàng)造條件,，支持基地博士研究人員開展工作促進產(chǎn)學(xué)研合作,，加快科技成果轉(zhuǎn)化，進一步提高公司研發(fā)創(chuàng)新實力,。未來,，公司將持續(xù)加大與院校,，國實驗室合作，促進研學(xué)研研究成果轉(zhuǎn)化,，為公司技術(shù)能力提升,，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級提供堅實的科研基礎(chǔ)。 　?。ㄋ模┬庐a(chǎn)品開發(fā)取得成果 　　1,、公司戰(zhàn)略性新產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn) 　　通過技術(shù)、生產(chǎn),、市場團隊的共同努力,，公司在新產(chǎn)品量產(chǎn)方面取得一定的成果，其中用高頻高速3階,、4階HDIPCB和HDI軟硬結(jié)合板實現(xiàn)量產(chǎn),，主要應(yīng)用于美國和韓國知名品牌駕駛輔助系統(tǒng)、自動駕駛高速數(shù)據(jù)運算,、通系統(tǒng)和物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)設(shè)備等,；耐離子遷移電高壓厚銅PCB實現(xiàn)量產(chǎn)，可應(yīng)用于新能源能量管理系統(tǒng)和高壓充電樁等,。這標(biāo)志著公司用PCB產(chǎn)品已進入高質(zhì)高技術(shù)核心領(lǐng)域,，進一步鞏固和增強公司在新能源領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。 　　公司開拓高頻高速高層高階PCB業(yè)務(wù)取得進展,，云端數(shù)據(jù)中心,、AI大算力模組、邊緣計算等高多層超低損PCB已實現(xiàn)量產(chǎn),，目前最高量產(chǎn)層數(shù)為24層,，28層產(chǎn)品也已經(jīng)具備制造能力，并且在高多層PCB制作中成功應(yīng)用了精密HDI和傳統(tǒng)高多層混壓技術(shù),、超準層間對位偏差管控技術(shù),、高精準背鉆技術(shù)、高速高頻信號特性和損耗控制技術(shù)等,。 　　2,、持續(xù)推進具備量產(chǎn)能力的新產(chǎn)品落地 　　通過新建專組開發(fā)團隊，技改項目實現(xiàn)新產(chǎn)品開發(fā)和小批量量產(chǎn)能力,。包括：用高散熱埋銅塊HDIPCB,、高頻高速遠程雷達PCB、輔助駕駛和自動駕駛77GHz毫米波雷達和4D高精度毫米波雷達PCB,、5G通路由器PCB,、PA功放和AAU基站PCB等新產(chǎn)品正在打樣或小批量供貨，新產(chǎn)品的成功開發(fā)繼續(xù)為開拓市場,，向?qū)崿F(xiàn)一站式高端線路板端對端解決方案服務(wù)的目標(biāo)奮進,。 　?。ㄎ澹┳龊米詣踊悄芑ㄔO(shè)，進一步提質(zhì)增效 　　報告期內(nèi),，公司持續(xù)加大工廠自動化,、智能化方面的改造力度，進一步提高生產(chǎn)效率,、提升產(chǎn)品品質(zhì),、節(jié)省人力成本以及減少環(huán)境污染。 　　自動化方面： 　　1,、鉆孔導(dǎo)入部分全自動鉆孔生產(chǎn)線,，實現(xiàn)自動上料、下料,，節(jié)約人手,，提高效率； 　　2,、部分產(chǎn)線采用板架交換機,，一臺收放板機前/后配一臺板架式交換機,，可提前準備好待上板,，當(dāng)放板/收板機板放完后，板架自動退出,，待上板按順序上板,，減少人員頻繁更換板架的勞動頻率； 　　3,、產(chǎn)線統(tǒng)一產(chǎn)品運送的工具,、暫存工具、板架,，使得產(chǎn)線間的連接無縫,； 　　4、部分產(chǎn)線合并壓合后預(yù)對位,、鉆靶,、磨邊、圓角,、清洗,、測板厚、測銅厚,、刻碼,、墊墊板、疊板、上銷釘,、蓋鋁片和四邊貼定位膠帶為一條自動化生產(chǎn)線，減少人員運輸及搬運,，減少不必要的擦花,，提升效率； 　　5,、部份產(chǎn)線合并清潔機、自動印刷機,、烤爐,、第二面自動印刷、后烤線,，代替?zhèn)鹘y(tǒng)半自動印刷及烤爐，節(jié)約人員,，提高效率。 　　智能化方面： 　　1,、內(nèi)外層工序引入LDI曝光機代替半自動曝光機,、自動曝光機,、免菲林,，提高效率,，自動對位調(diào)漲縮,，實現(xiàn)生產(chǎn)參數(shù)可追溯記錄； 　　2,、部分生產(chǎn)線開始運行自動調(diào)取參數(shù),，免人工輸入差錯，提高生產(chǎn)效率,； 　　3,、公司使用系統(tǒng)跟蹤生產(chǎn)、物流和財務(wù)流程的各個方面,，從而提高整個業(yè)務(wù)流程的透明度,。這些集成系統(tǒng)成為了企業(yè)端到端工作流和數(shù)據(jù)的中心樞紐； 　　4,、公司使用專業(yè)智能管系統(tǒng),，該系統(tǒng)是為電子制造產(chǎn)業(yè)身定制的，以提升生產(chǎn)效率、提高產(chǎn)品質(zhì)量,、降低制造成本為目標(biāo),，打破傳統(tǒng)的電子制造程，通過程再造,，全面提升電子制造工廠的綜合效,； 　　5、制定各單位管理IT化基線標(biāo)準,，為IT系統(tǒng)確立軟硬件標(biāo)準,。 　　（六）募投項目順利投產(chǎn),，穩(wěn)步推進新增產(chǎn)能的規(guī)劃與實施 　　公司IPO募投項目“年產(chǎn)200萬平方米/年高密度互連積層板,、精密多層線路板項目”于2021年5月實現(xiàn)滿產(chǎn)，2022年是首個全年實現(xiàn)滿產(chǎn)的完整年度,，累計實現(xiàn)效益17,790.19萬元,，已經(jīng)達到該項目預(yù)計效益。 　　為了進一步滿足客戶需求,，提升整體產(chǎn)能,，公司于2020年籌劃了年產(chǎn)300萬平方米線路板新建項目。項目分三期開發(fā),，其中項目一期為公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募投項目,，已與2022年4月投產(chǎn)，產(chǎn)能穩(wěn)步爬坡,，后續(xù)公司將細致做好項目的運營及成本管控等工作,，加快產(chǎn)能的釋放，努力縮短項目實現(xiàn)盈利的周期,；公司于2022年8月經(jīng)股東大會審議,，計劃通過向特定對象發(fā)行股票的方式募集金用于投建設(shè)項目二期；項目三期將按照客戶訂單需求推進,。在項目整體達產(chǎn)后,，公司鶴山本部的產(chǎn)能將提升至700萬平方米。 　　報告期內(nèi)投入可轉(zhuǎn)債募投項目3,423.27萬元,，全部為年產(chǎn)300萬平方米線路板新建項目一期投入,；截至2023年6月30日，累計投入募投項目金額102,236.61萬元,；報告期內(nèi)收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費等的凈額為22.70萬元,，截至2022年12月31日累計收到銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費等的凈額為3,001.70萬元。截至2023年6月30日,，募集金余額為2.41萬元,。

三,、風(fēng)險因素

　　1、市場風(fēng)險 　?。?）宏觀經(jīng)濟波動導(dǎo)致供需關(guān)系變化的風(fēng)險 　　印制電路板作為電子元器件基礎(chǔ)行業(yè),，其景氣程度與宏觀經(jīng)濟及電子信息產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r存在較為緊密的聯(lián)系。宏觀經(jīng)濟波動對PCB下游行業(yè)如消費電子,、網(wǎng)絡(luò)通,、電腦周邊、電子等將產(chǎn)生不同程度的影響,，進而影響PCB行業(yè)的需求增長。我國已逐漸成為全球印制電路板的主要生產(chǎn)基地,，同時國內(nèi)印制電路板行業(yè)受全球經(jīng)濟環(huán)境變化的影響日趨明顯,。盡管行業(yè)發(fā)展趨勢整體向好，但是受宏觀經(jīng)濟影響和風(fēng)險事件造成的不確定性仍然需要關(guān)注,。若全球供需關(guān)系的不確定性增大,，將影響PCB市場需求的變化，為公司帶來市場風(fēng)險,。 　　目前公司產(chǎn)品以外銷為主,，公司產(chǎn)品應(yīng)用的終端產(chǎn)品市場更是遍布全球，受全球宏觀經(jīng)濟的影響更為突出,。面對復(fù)雜的市場環(huán)境,，公司將繼續(xù)堅持以客戶需求為中心、以產(chǎn)品品質(zhì)為生命,、以技術(shù)創(chuàng)新為靈魂的經(jīng)營理念,，提高公司整體綜合競爭力，獲得更多國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶的認可,，增強對市場波動的抵抗能力,。 　　（2）行業(yè)產(chǎn)能大幅擴張,、競爭激烈導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降的風(fēng)險 　　近年來,，全球PCB產(chǎn)能不斷東移，國內(nèi)已成為全球印制線路板的最大生產(chǎn)地,。近幾年國內(nèi)PCB企業(yè)產(chǎn)能仍處于快速擴張態(tài)勢,，若未來行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、行業(yè)競爭加劇將導(dǎo)致產(chǎn)品價格下滑,，公司如未能持續(xù)提高公司的技術(shù)水平,、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品質(zhì)量以應(yīng)對市場競爭,，則存在盈利下降的風(fēng)險,。 　　公司將加大研發(fā)投入，提升技術(shù)能力、開發(fā)高附加值的新產(chǎn)品,，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，提升中高端產(chǎn)品占比，積極開拓新的訂單穩(wěn)定的客戶,，以此提高公司抗風(fēng)險能力,。 　　（3）貿(mào)易摩擦的風(fēng)險 　　目前,，公司出口至美國的銷售收入占總收入的比例相對較小,，公司終端客戶的產(chǎn)品暫均不在美國加征關(guān)稅的商品目錄中，若未來加征關(guān)稅商品目錄名單繼續(xù)擴大,，或?qū)⒂绊懖糠止井a(chǎn)品的出口,，另一方面也會影響美國客戶乃至全球客戶的采購決策，加大公司進入難度,。 　　公司將繼續(xù)保持與客戶間良好,、密切的溝通，共同協(xié)商解決方案,，協(xié)力將貿(mào)易摩擦帶來的影響降至最低,。 　　（4）下游行業(yè)需求波動風(fēng)險 　　公司產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域為電子,、高端消費電子,、計算機及相關(guān)設(shè)備、工業(yè)控制,、通信及醫(yī)療設(shè)備等,，其中電子領(lǐng)域應(yīng)用產(chǎn)品占比較高。近年來,，傳統(tǒng)燃油行業(yè)呈現(xiàn)整體下滑的趨勢,，同時以新能源保持高速發(fā)展，行業(yè)整體呈現(xiàn)危機和機遇并存的局面,；2022年,，因全球通脹水平上升影響，電腦,、手機,、智能穿戴及電等消費電子受到了較大沖擊。未來若行業(yè),、消費電子或其他主要應(yīng)用領(lǐng)域行業(yè)出現(xiàn)整體下滑的趨勢,，可能會對公司未來的產(chǎn)品銷售產(chǎn)生不利的傳導(dǎo)影響。 　　由于國外傳統(tǒng)能源價格上升以及國內(nèi)雙碳戰(zhàn)略的影響加深,，新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè),，如新能源,、風(fēng)電、光伏和儲能等將保持較高的增長速度,，公司目前正在大力拓展相關(guān)產(chǎn)品,。此外，隨著人工智能及物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,，5G通應(yīng)用,、智能電、智能穿戴及娛樂設(shè)備的不斷創(chuàng)新,，終端的需求也在不斷擴展,，推動電路板行業(yè)市場容量的增大，公司將繼續(xù)致力于保持下游應(yīng)用領(lǐng)域的多樣性,，分散風(fēng)險,。 　　2、原材料價格波動風(fēng)險 　　公司日常生產(chǎn)所用的主要原材料包括覆銅板,、玻璃纖維布、半固化片,、銅箔,、銅球、金鹽,、油墨等,，上述原材料價格受大宗商品價格的影響較大。公司直接原材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例較高,，主要原材料供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和價格的走勢將影響公司未來的生產(chǎn)穩(wěn)定性和盈利能力,。2021年受大宗商品大幅漲價影響，對公司生產(chǎn)成本產(chǎn)生了較大的壓力,。 　　公司首先通過擴大供應(yīng)渠道,、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、數(shù)字化庫存管理,、提高產(chǎn)品售價和優(yōu)化訂單結(jié)構(gòu)等方式,，將原材料價格上漲的壓力轉(zhuǎn)移；其次,，通過提升技術(shù)工藝水平,，以此創(chuàng)造的效益抵消原材料成本上漲的壓力；再次,，通過開展商品套期保值業(yè)務(wù),，在一定程度上鎖定部分原材料價格，盡最大可能降低原材料價格波動對企業(yè)造成的風(fēng)險,。 　　3,、新增產(chǎn)能未能完全釋放的風(fēng)險 　　公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集金投項目“鶴山世茂電子科技有限公司年產(chǎn)300萬平方米線路板新建項目（一期）”已于2022年開始逐步投產(chǎn),。雖然公司在籌劃階段已經(jīng)對該項目進行了充分的可行性分析，對項目的市場,、技術(shù),、環(huán)保、財務(wù)等方面進行了充分論證和預(yù)測分析,，但因宏觀經(jīng)濟波動及其他市場環(huán)境因素影響,，可能導(dǎo)致市場需求與預(yù)期出現(xiàn)偏差、終端客戶認證有所延遲等情況,，新增產(chǎn)能將存在未能完全釋放的風(fēng)險,。如新增產(chǎn)能未能完全釋放，將存在因項目固定產(chǎn)折舊大幅增加而影響公司利潤的風(fēng)險,。 　　公司將通過深耕戰(zhàn)略重點客戶,，積極開發(fā)新細分市場，爭取獲得更多的訂單釋放新增產(chǎn)能,，同時技術(shù),、生產(chǎn)、品質(zhì)部門也將加緊努力推進新產(chǎn)線盡早度過磨合期,，實現(xiàn)高質(zhì),、高效的出品，為公司創(chuàng)造效益,。 　　4,、匯率波動風(fēng)險 　　公司合并報表以人民幣列報，匯率波動風(fēng)險主要來自以非人民幣結(jié)算的出口銷售和進口采購形成的外幣敞口,，匯率波動可能會對公司經(jīng)營結(jié)果造成一定的影響,。報告期內(nèi)，公司的出口銷售主要以美元結(jié)算,，人民幣兌美元匯率存在較大波動,，對公司經(jīng)營數(shù)據(jù)可能會產(chǎn)生一定影響。 　　公司將持續(xù)密切關(guān)注匯率的變動情況并加強對匯率的分析研究,，適時采取包括但不限于外匯套期保值工具,、即時結(jié)匯，或通過融結(jié)構(gòu)優(yōu)化等避險舉措,，以降低匯率波動帶來的相關(guān)風(fēng)險,。 　　5、環(huán)保風(fēng)險 　　PCB在生產(chǎn)中由于涉及到電鍍,、蝕刻等加工工序,，對環(huán)保治理的要求較高，企業(yè)必須投入大量的金建設(shè)環(huán)保設(shè)施,，對相關(guān)廢棄物進行處理,。近年來,，隨著國對工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保監(jiān)管越來越規(guī)范，PCB企業(yè)在環(huán)保設(shè)施方面的投需求也越來越高,。雖然本公司及下屬子公司目前的生產(chǎn)線以及正在實施的可轉(zhuǎn)債募投項目的環(huán)保投入能夠保證各項環(huán)保指標(biāo)達到國和地方的相關(guān)環(huán)保標(biāo)準,，但如果國提高對PCB行業(yè)的環(huán)保要求，本公司的環(huán)保投入將會進一步增加,，環(huán)保成本相應(yīng)增大,，可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。 　　6,、并購整合及商譽減值的風(fēng)險 　　公司于2021年向珠海奈電增取得其70%股權(quán),，同時確認商譽5,815.66萬元?；?022年珠海奈電的經(jīng)營環(huán)境,、財務(wù)狀況，根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號―產(chǎn)減值》《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號―商譽減值》的相關(guān)要求,，公司2022年末計提商譽減值準備2,463.77萬元,。 　　雖然公司已在市場拓展、技術(shù)研發(fā),、運營協(xié)調(diào),、源調(diào)配等方面制定針對性的整合措施，但受國內(nèi)下游行業(yè)景氣度不佳,、訂單整體需求大幅下降等情況的影響，標(biāo)的公司在新項目導(dǎo)入,、產(chǎn)品銷售,、成本控制等方面未達預(yù)期，造成標(biāo)的公司凈利潤持續(xù)虧損,。若未來市場低迷情形未發(fā)生改善,，經(jīng)營過程中未能達到預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)，可能會導(dǎo)致標(biāo)的公司繼續(xù)虧損,，從而給上市公司帶來業(yè)務(wù)整合和商譽減值風(fēng)險,。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

　?。ㄒ唬﹥?yōu)質(zhì)的客戶源,、穩(wěn)固的合作關(guān)系、堅實的市場基礎(chǔ) 　　公司致力于服務(wù)國際一線品牌客戶,，客戶實力雄厚,、訂單穩(wěn)定、結(jié)賬準時,，為公司提供穩(wěn)定的收入,、利潤及現(xiàn)金流,。經(jīng)過多年的市場拓展和品牌經(jīng)營，公司積累了大量優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶源,，如特斯拉（Tesla）,、松下（Panasonic）、三菱（Mitsubishi）,、博世（Bosch）,、戴森（Dyson）、新思(Synaptics),、雅培（Abbott）,、銀休特（Insulet）等國際知名的、消費電子,、醫(yī)療等行業(yè)終端客戶,，以及捷普(Jabil)、偉創(chuàng)力(Flex),、和碩（Pegatron）,、矢崎（Yazaki）、現(xiàn)代摩比斯（HyundaiMobis）,、電裝（Denso）,、愛信（Aisin）、佛瑞亞（Forvia）,、英業(yè)達（Inventec）等一批國際知名電子零部件客戶,。 　　公司在與知名企業(yè)合作的過程中積累了良好的口碑并形成了長期牢固的合作關(guān)系。PCB作為電子整機產(chǎn)品的關(guān)鍵性基礎(chǔ)元件一,，其質(zhì)量的優(yōu)劣直接影響下游電子整機的性能及壽命,，因此國際知名企業(yè)對PCB供應(yīng)商的認證過程非常嚴格，一般會與PCB供應(yīng)商實施長期規(guī)?；献?，若無特殊情況，不會輕易更換供應(yīng)商,。公司積極配合客戶要求,，共同參與產(chǎn)品研發(fā),，合作過程中始終堅持把控產(chǎn)品的可靠性,、安全性，始終把客戶的需求,、產(chǎn)業(yè)的要求放在第一位，更好地增加了客戶粘性,。 　　公司行業(yè)經(jīng)驗豐富，經(jīng)過多年經(jīng)營已形成較高的市場知名度,。在與國際知名企業(yè)合作的過程中,，公司在技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā),、品質(zhì)管控,、生產(chǎn)交期,、客戶響應(yīng)等方面積累了豐富的經(jīng)驗,，其中在新能源領(lǐng)域已有超過10年的市場實踐,。公司全面融入全球供應(yīng)鏈體系,，滿足高標(biāo)準的供應(yīng)商要求,，產(chǎn)品質(zhì)量在市場獲得了良好的口碑,、形成了較高的市場知名度，為公司進一步開發(fā)國內(nèi)外一線終端客戶提供有力支撐。未來,，公司將以現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶群源作為支點,，通過客戶同根、技術(shù)同源的協(xié)同效應(yīng)持續(xù)拓展?jié)撛诳蛻簦⒎e極挖潛存量客戶需求,。 　　（二）率先布局領(lǐng)域,，占據(jù)優(yōu)勢地位 　　PCB對穩(wěn)定性可靠性的要求極高，其準入門檻成為先進入者的一道壁壘,。一旦通過認證,，廠商一般不會輕易更換供應(yīng)商，較長的認證周期對后進入者有一個時間的阻隔,。通常一款銷售數(shù)年,，對應(yīng)的PCB確定后也會供貨數(shù)年，某些經(jīng)典型銷售十?dāng)?shù)年,，用PCB訂單穩(wěn)定,，供應(yīng)周期長,，有利于成本和品質(zhì)控制。 　　公司多年前已將PCB,，尤其是新能源PCB,，作為重點發(fā)展領(lǐng)域來布局。憑借在PCB領(lǐng)域多年的生產(chǎn)和技術(shù)積累,，公司在品牌形象,、產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)品品質(zhì)等方面獲得行業(yè)的高度認可，并與全球頭部新能源終端客戶及零部件廠商建立了長期的合作關(guān)系,，如特斯拉（Tesla）,、松下（Panasonic）、現(xiàn)代摩比斯（HyundaiMobis）,、電裝（Denso）,、愛信（Aisin）、佛瑞亞（Forvia）等,，在行業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位,。 　　（三）產(chǎn)品種類,、布局多樣化,，為客戶提供一站式服務(wù) 　　公司緊跟客戶不斷升級的產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)需求,，引進高端技術(shù)人才開發(fā)新產(chǎn)品,、研究新技術(shù),。目前公司具備量產(chǎn)能力的產(chǎn)品包括單雙面板、高/多層板,、任意層互聯(lián)（Anylayer、coreless）、軟板,、軟硬結(jié)合板、半軟板,、用高散熱鋁基/銅基板等，產(chǎn)品涵蓋,、風(fēng)光儲,、服務(wù)器/存儲、消費電子,、工業(yè),、醫(yī)療和通等領(lǐng)域。 　　公司產(chǎn)品線豐富,、布局范圍廣,，能夠滿足客戶對不同類別,、不同層別,、不同應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品需求,，實現(xiàn)一站式服務(wù)客戶,。豐富的產(chǎn)品種類,，有利于公司及時把握不同市場應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展機遇，以及挖潛現(xiàn)有客戶的各項需求,。未來，公司將在提高產(chǎn)品附加值的同時,，持續(xù)豐富,、完善產(chǎn)品類別,，以更好地滿足不斷變化的市場需求,。 　　（四）深厚的技術(shù)積累,，技術(shù)工藝水平先進 　　公司自設(shè)立以來一直緊跟重要客戶的發(fā)展步伐,，致力于自主研發(fā)和創(chuàng)新，形成了深厚的技術(shù)優(yōu)勢,。目前,，公司已經(jīng)實現(xiàn)了24層硬板、5階HDI（包括任意層互連）,、6oz厚銅多層板,、多層軟板、多層HDI軟硬結(jié)合板的批量生產(chǎn)能力,。 　　公司深度布局新能源領(lǐng)域,，并緊跟技術(shù)發(fā)展趨勢順利進入智能駕駛和自動駕駛市場。近年,，公司持續(xù)加大研發(fā)投入,，在電子算力和安全性持續(xù)提升的基礎(chǔ)上,，致力于耐高電流和電壓、高可靠性,、高密度、高散熱,、高頻和高速材料的基礎(chǔ)研究和認證,，建立了從普通板材到高頻高速的完整數(shù)據(jù)庫和科學(xué)的使用規(guī)則，研發(fā)成果涵蓋新能源的總控制系統(tǒng)用高精密PCB,、自動駕駛77GHz毫米波雷達PCB,、4D高精度毫米波雷達PCB及自動駕駛數(shù)據(jù)中心服務(wù)器PCB等。 　　同時,，為更好地把握物聯(lián)網(wǎng),、云計算、光通信和AI等領(lǐng)域的發(fā)展機遇,，公司持續(xù)提升相關(guān)的工藝技術(shù)水平,，高附加產(chǎn)品占比不斷提高。公司與部分國內(nèi)外一線品牌客戶開展技術(shù)交流和新產(chǎn)品驗證,，其中云端數(shù)據(jù)中心高多層超低損耗服務(wù)器PCB方面,，已實現(xiàn)24層超低損耗服務(wù)器和5G通信類PCB的量產(chǎn)，28層產(chǎn)品也已經(jīng)具備制造能力,，而且在高多層PCB制作中應(yīng)用了精密HDI和傳統(tǒng)高多層混壓技術(shù),、超準層間對位偏差管控技術(shù)、高精準背鉆技術(shù),、高頻信號特性和損耗控制技術(shù)等,。持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)改造，使公司工藝及技術(shù)水平保持行業(yè)先進水平,，為公司開拓市場提供了堅實的保障,。 　　（五）成熟,、可靠的品質(zhì)管控體系 　　過硬的產(chǎn)品品質(zhì)是公司賴以生存的根本,，也是公司經(jīng)營制勝的法寶。PCB是電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)元件,，其質(zhì)量保證是下游各領(lǐng)域產(chǎn)品質(zhì)量的基礎(chǔ),，PCB的任何質(zhì)量問題都可能對終端產(chǎn)品造成重大影響，造成的損失也不可估量,，各行業(yè)的一線品牌客戶都視質(zhì)量如生命,，都非常重視對PCB供應(yīng)商的選擇和管理。 　　公司先后通過了ISO9001,、ISO14001,、ISO13485,、ISO45001等管理體系認證，并通過了CQC,VDE,UL等產(chǎn)品安全認證,，建立了與國際接軌的產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)督體系,，實現(xiàn)了品控管理的信息化、規(guī)范化,、標(biāo)準化,、流程化。 　　PCB在產(chǎn)品性能,、品質(zhì),、可靠性、安全性等方面較一般PCB板有更高的要求,，為滿足國際知名企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量的嚴格要求,，公司取得了IATF16949認證（行業(yè)管理體系認證），該認證是一項非常復(fù)雜,、系統(tǒng)性非常強的工程,，要求企業(yè)具有持續(xù)達到高品質(zhì)、高標(biāo)準認證體系的能力,。 　　公司深耕PCB領(lǐng)域十余載,，鍛造了過硬的產(chǎn)品品質(zhì)，與國際知名的及電子零部件客戶形成長期穩(wěn)定合作關(guān)系,，產(chǎn)品得到眾多PCB客戶的認同,，這也進一步加固了公司產(chǎn)品在PCB市場上的護城河。 　?。┴攧?wù)狀況穩(wěn)健,，助力公司健康可持續(xù)發(fā)展 　　公司的可持續(xù)發(fā)展離不開穩(wěn)健的財務(wù)狀況，無論是高端人才引進,、加大研發(fā)投入,、產(chǎn)能升級，都需要金的支持,。 　　公司金充沛,，賬上貨幣金達15.32億；公司獲現(xiàn)能力增強,，2023年上半年的營業(yè)收入現(xiàn)金比率達到29.98%,，同比上升11.89個百分點；公司持續(xù)保持著較好的償債能力,，2023年上半年有息負債率為21.34%,，同比下降1.34個百分點，利息保障倍數(shù)為9.34,，較同期的6.69提高39.50%,，EBITDA/有息負債為33.10%,，同比上升了15.54個百分點。穩(wěn)健的財務(wù)狀況幫助公司獲得金融機構(gòu)較高的信用評級,，以相對更低的金成本獲取銀行融,。