智通財經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研報稱,，截至2023年年末（AMAC披露數(shù)據(jù)截止11月底），國內(nèi)公募基金數(shù)量達11391只,，公募基金總規(guī)模27.45萬億元,，基金份額26.2萬億份,，基金數(shù)量相比上季度上漲1.52%,，份額上升0.85%,，規(guī)模下降0.11%。主動權(quán)益型基金在不同中信一級行業(yè)的分布上,，醫(yī)藥,、食品飲料和電子分列市值前三名,，食品飲料和醫(yī)藥占比超10%,。四季度電子、醫(yī)藥和農(nóng)林牧漁均得到增持,，另一邊,、食品飲料、傳媒和消費者服務減倉幅度較大,。

2023年四季度新發(fā)FOF數(shù)量共24只,，相比2023年三季度的發(fā)行數(shù)量減少6只,，合計發(fā)行規(guī)模為12.13億元，相較于三季度縮水22億元,；規(guī)模位列前十的基金公司市場占比為65.06%,，相較于三季度略有下降。持倉市值上升最大的前十的股票型重倉基金多為短融及純債ETF,，主動權(quán)益部分主要增持易方達醫(yī)藥生物,；混合類增持金鷹紅利價值。行業(yè)主題基金方面,，F(xiàn)OF重倉減配均衡基金,，增配醫(yī)藥基金。

中信建投主要觀點如下：

債基規(guī)模持續(xù)上漲,，股票混合型基金規(guī)模下滑

截至2023年年末（AMAC披露數(shù)據(jù)截止11月底）,，國內(nèi)公募基金數(shù)量達11391只，公募基金總規(guī)模27.45萬億元,，基金份額26.2萬億份,，基金數(shù)量相比上季度上漲1.52%，份額上升0.85%,，規(guī)模下降0.11%,。若區(qū)分不同類型基金來看，四季度規(guī)模股票和混合型基金規(guī)模下降,，債券型基金規(guī)模上漲1.16%,，股票型基金規(guī)模下跌1.59%；而混合型基金規(guī)模下降5.08%,；QDII型基金規(guī)模上漲5.54%,。

主動權(quán)益基金倉位穩(wěn)定上升，靈活配置基金倉位逼近90分位

四季度主動權(quán)益型基金倉位平均上升0.53%,，均值82.49%,，連續(xù)第二個下跌市中加倉。主動權(quán)益型基金內(nèi),，普通股票型基金倉位下降0.07%,，目前位于近三年58.3%分位，偏股混合型基金倉位上升0.5%,，目前為近三年75%分位,，靈活配置型基金倉位上升0.44%，目前為91.6%分位,，平衡混合型基金倉位下降1.06%,，為近三年33.3%分位。偏股型基金（包括偏股和普通股票）基金倉位平均上升0.41%,。

醫(yī)藥超食飲成重倉首位

主動權(quán)益型基金在不同中信一級行業(yè)的分布上,，醫(yī)藥,、食品飲料和電子分列市值前三名，食品飲料和醫(yī)藥占比超10%,。四季度電子,、醫(yī)藥和農(nóng)林牧漁均得到增持，另一邊,、食品飲料,、傳媒和消費者服務減倉幅度較大。同時主動權(quán)益基金在成長和周期持倉占比上升,，分別上漲2.08%和0.58%,，同時大幅度減少了金融和消費的配置，分別下降1.45%和1.38%,。

前十大重倉股幾無變化

截至2023年四季度末,，持倉市值排名前十的基金重倉股分別為：貴州茅臺、寧德時代,、瀘州老窖,、五糧液、騰控股,、恒瑞醫(yī)藥,、立精密、邁瑞醫(yī)療,、藥明康德和山西汾酒,。

全球市場分化，港股公用事業(yè)受關(guān)注

截至2023年12月底,，北向金累計凈買入17683.02億元,，南向金累計凈買入28899.22億港元，四季度北向金季度凈賣出520.29億元,，南向金凈買入18.81億港元,。從港股恒生行業(yè)配置角度看，主動權(quán)益型基金投于科技類下降至30.81%,，非必需性消費品升至13.19%,，醫(yī)療保健和能源超10%。配置增加主要集中于公用事業(yè),、醫(yī)療保健和非必需消費,，減倉必需消費和科技。

債券基金久期上升,，轉(zhuǎn)債溢價下降

截至2023年四季度,，短債基金的信用債占比約86.7%，中長債基金的信用債占比約53.47%,。相比三季度,，短債基金略微降低信用債1.74個百分點，中長債基金略微減配信用債1.3個百分點,。純債基金的平均久期相較上季度由1.88年上升至2.4年,。從分布來看，純債基金提高3年以上債券的配置,，降低了久期3年以內(nèi)短債的配置,。含權(quán)基金提高1-3年和5-7年期限債券占比，降低了1年以內(nèi)短債占比,。轉(zhuǎn)股溢價率方面,，可轉(zhuǎn)債基金持倉轉(zhuǎn)債的溢價率中位數(shù)為33.92%，相較上季度下降,。

FOF新發(fā)環(huán)比下降,，增配醫(yī)藥基金

2023年四季度新發(fā)FOF數(shù)量共24只，相比2023年三季度的發(fā)行數(shù)量減少6只,，合計發(fā)行規(guī)模為12.13億元,，相較于三季度縮水22億元；規(guī)模位列前十的基金公司市場占比為65.06%,，相較于三季度略有下降,。持倉市值上升最大的前十的股票型重倉基金多為短融及純債ETF，主動權(quán)益部分主要增持易方達醫(yī)藥生物,；混合類增持金鷹紅利價值,。行業(yè)主題基金方面，F(xiàn)OF重倉減配均衡基金,，增配醫(yī)藥基金,。

風險提示：披露持倉不構(gòu)成投建議；歷史業(yè)績不代表未來,；季報信息有限,。