雙環(huán)傳動（002472）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一,、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務
?。ㄒ唬?023年上半年度經(jīng)營情況概述
2023年以來，面對復雜多變的市場環(huán)境,，公司始終堅持聚焦主業(yè),，緊密圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營管理目標開展各項運營工作。報告期內(nèi),，公司重型卡自動變速箱齒輪業(yè)務,、機器人精密減速器業(yè)務、新能源齒輪業(yè)務均呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢,；此外,，公司持續(xù)推動內(nèi)部降本增效、自主創(chuàng)新等工作,，有效提升制造能力,，降低單位成本，推動公司業(yè)績穩(wěn)步增長,。
報告期內(nèi),，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入368,614.17萬元，較上年同期增長18.99%,；主營業(yè)務收入為316,166.87萬元,，較上年同期增長23.35%；2023年上半度歸屬于上市公司股東的凈利潤為36,859.74萬元,，較上年同期增長46.89%,。2023年上半年度，公司主要工作開展情況如下：
1,、研發(fā)賦能,，拓寬護城河
為深化與客戶的合作關系、拓寬拓深公司在高精密傳動領域的護城河,，公司在報告期內(nèi)加速建設全子公司環(huán)研傳動研究院（嘉興）有限公司,，在內(nèi)部建設方面，研究院不斷完善組織架構,、吸引國內(nèi)外優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)人才,，優(yōu)化內(nèi)部管理機制，為公司打造可持續(xù)的差異化競爭優(yōu)勢,。
目前環(huán)研已形成較為完整的研發(fā)體系,，包括量產(chǎn)支持、新產(chǎn)品開發(fā)和前瞻性科研,，軟件開發(fā),、涂層研究、精密成形研究、制造裝備研究等多項研究工作進展順利,，已逐步成為公司新技術,、新產(chǎn)品研發(fā)以及技術人才培養(yǎng)的基地，持續(xù)不斷地提升公司的核心競爭力,。基于公司四十多年的技術沉淀與經(jīng)驗積累,，環(huán)研致力于打造零件和分總成的產(chǎn)品設計,、仿真分析、快速交樣,、試驗驗證,、量產(chǎn)落地的全鏈條能力，成為客戶新產(chǎn)品研發(fā),、量產(chǎn)落地的創(chuàng)新伙伴,。目前項目已覆蓋新能源輛、船舶,、工農(nóng)機械,、智能出行等領域。
2,、與優(yōu)質客戶同行放眼全球業(yè)務發(fā)展
公司憑借著多年來為眾多頭部客戶配套高精密齒輪及其相關零部件的經(jīng)驗積累以及在新能源齒輪傳動領域的深耕，深度參與客戶研發(fā)的能力不斷提升,，具備為客戶提供高精密齒輪解決方案的能力,。報告期內(nèi),公司獲得全球知名零部件企業(yè)Z客戶的項目定點，被選定為該客戶某歐洲高端品牌新能源電驅動系統(tǒng)齒輪項目的開發(fā)和批量供應商,。根據(jù)Z客戶規(guī)劃,，本項目預計從2024年開始批量供貨，項目生命周期為9年,，生命周期內(nèi)預計銷售金額為人民幣10億元以上,。除此外，子公司嘉興雙環(huán)與全球新能源系統(tǒng)集成與制造頭部廠商舍弗勒簽署了深度合作意向書,，約定雙方在齒輪及相關產(chǎn)品的市場開發(fā)和合作方面為重要合作伙伴，基于各自優(yōu)勢,，雙方協(xié)同努力、共同開發(fā)具有市場競爭力的產(chǎn)品,，目前，子公司已陸續(xù)獲得該客戶的優(yōu)質項目定點,。公司將持續(xù)拓展和深挖優(yōu)質客戶的合作機會,，與行業(yè)頭部客戶同行，尋求全球市場的業(yè)務發(fā)展機會,。
隨著新能源行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,，新能源的滲透率日益提升。根據(jù)歐洲制造商協(xié)會近期公布的數(shù)據(jù)顯示,，受益于對電動與日俱增的消費需求以及日趨完善的供應鏈,，今年6月，歐洲電動新銷量首次超過柴油,，達15.8萬輛,，市場占比15.1%，較去年同期增長4%,。隨著產(chǎn)業(yè)變革的推進，齒輪外包趨勢愈發(fā)凸顯,，市場對高速低噪的高精密齒輪及其相關零部件的需求也將大幅增加,，而國內(nèi)外具備高精密齒輪的研發(fā)能力和大批量生產(chǎn)制造能力的專業(yè)廠商較為稀缺，為滿足客戶對公司在海外設生產(chǎn)基地的迫切需求,，公司決定在匈牙利選址并設立新能源（001258）齒輪傳動部件生產(chǎn)基地,。此外，子公司環(huán)驅科技通過其下屬子公司環(huán)驅香港收購了越南三多樂,，不僅助力公司在海外發(fā)展戰(zhàn)略上的初步實施,，也滿足了下游客戶對公司及控股子公司在海外布局的訴求，進一步推動公司產(chǎn)品和服務的國際化進程,。
3,、產(chǎn)業(yè)協(xié)同本助力，環(huán)動科技順勢而上
控股子公司環(huán)動科技積極應對新的市場機遇和挑戰(zhàn),，在機器人精密減速機業(yè)務持續(xù)發(fā)力,，緊密協(xié)同機器人核心戰(zhàn)略客戶，加速拓展機器人減速機譜系,。特別在國重大攻關項目及省重點研發(fā)計劃項目支持下,，不斷補齊重載工業(yè)機器人所需RV減速機產(chǎn)品，快速迭代優(yōu)化產(chǎn)品性能,，助力國產(chǎn)機器人頭部企業(yè)提升市場競爭力,。隨著光伏、鋰電及新能源等產(chǎn)業(yè)需求增加,，拉動國產(chǎn)機器人主機廠商持續(xù)增量，環(huán)動科技機器人RV減速機業(yè)務產(chǎn)銷量同比、環(huán)比均有顯著增長,，市場占有率進一步提升,。得益于產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略協(xié)同深化，諧波減速器業(yè)務已實現(xiàn)多型號穩(wěn)定供貨,，產(chǎn)能得以釋放并快速提升,。此外，環(huán)動科技在獲得國制造業(yè)基金,、先進制造業(yè)基金,、淡馬錫等投后進行產(chǎn)能擴建，進一步推動子公司在機器人業(yè)務領域的健康穩(wěn)健發(fā)展,。
4,、數(shù)智化不斷推進，盈利能力持續(xù)提升
公司在生產(chǎn)制造過程中不斷推進高效,、柔性且具有雙環(huán)特色的精密制造數(shù)智管控系統(tǒng)的建設,，借助5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術的應用,，以及IT/OT的深度融合,，實現(xiàn)對全制造過程中的可控、可管,、可預測,，特別產(chǎn)品全生命周期的質量管控，提升高精密齒輪大批量生產(chǎn)制造能力以及對下游市場包括質量,、交付等方面的保障能力,。
同時，基于對核心裝備,、工藝技術的認知與理解，依靠深厚的大數(shù)據(jù)積累,，結合制造全過程的數(shù)字化閉環(huán)管理,，實現(xiàn)設備OEE的有效提升，使制造更高效,，持續(xù)改善公司的盈利能力,。
（二）公司所從事的主要業(yè)務,、產(chǎn)品及其用途
1,、公司主營業(yè)務
公司主營業(yè)務為機械傳動齒輪及其相關零部件的研發(fā)、設計與制造,，主要應用領域涵蓋的傳動系統(tǒng)裝置包括變速器,、分動箱等，新能源的動力驅動裝置如混合動力變速器以及電動驅動系統(tǒng)減速箱齒輪，非道路機械（含工程機械和農(nóng)用機械）中的減速和傳動裝置,，以及在軌道交通,、風力發(fā)電、電動工具,、機器人自動化等多個行業(yè)門類中的驅動,、傳動應用場景。順應著我國經(jīng)濟結構的轉型升級,、高端裝備和智能裝備產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,，公司基于機械傳動領域的多年發(fā)展和既有優(yōu)勢上逐步完成從傳統(tǒng)齒輪產(chǎn)品向高精密齒輪及其相關零部件的轉型升級，目前在國際市場已具有較高知名度,。
2,、公司主要產(chǎn)品及用途
公司專注于齒輪傳動產(chǎn)品制造，目前的主要產(chǎn)品為乘用齒輪,、商用齒輪,、工程機械齒輪、摩托齒輪和電動工具齒輪,、減速器及其他產(chǎn)品,，主要面向輛的電驅動系統(tǒng)、變速箱,、橋等,，此外也涵蓋了電動工具、軌道交通,、風電以及工業(yè)機器人等應用領域,。
（諧波減速器內(nèi)部結構圖）
3,、主要經(jīng)營模式
采購模式：公司采購的主要原材料包括鋼材,、鍛件、輔料等,，主要采用集中招標方式進行原材料采購,。為有效降低成本，提高原材料采購的科學性,，公司以質量管理體系,、供應鏈管理系統(tǒng)等信息平臺為依托，從供應商管理,、采購業(yè)務過程和進貨檢驗等三方面對采購管理過程進行設計,，滿足采購過程的主要要求，實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標,。
生產(chǎn)模式：公司基于精益制造理念同時確保對客戶的快速響應,，采取“以銷定產(chǎn)+安全庫存”的生產(chǎn)模式,。為保障品質和服務，公司核心生產(chǎn)過程以自主自制生產(chǎn)為主,，部分非核心加工工序采用外協(xié)加工模式,。目前，公司在工藝開發(fā)模式上逐步為與整廠或其一級總成供應商提供“合作開發(fā)及生產(chǎn)”的產(chǎn)研結合模式,。
銷售模式：公司客戶主要為國內(nèi)外知名大型整（整機）生產(chǎn)廠商和一級零部件供應商,，銷售模式以直銷為主。
報告期內(nèi),，公司主要經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化,。
4、所屬行業(yè)發(fā)展階段
經(jīng)過多年的快速發(fā)展,，我國齒輪產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不斷擴大,。近年來，我國齒輪行業(yè)在部分高端產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化方面取得突破,，創(chuàng)新能力明顯增強,，目前已基本形成了門類齊全、能夠滿足各類主機及總成系統(tǒng)配套需求的生產(chǎn)體系?，F(xiàn)階段,，我國齒輪產(chǎn)品正經(jīng)歷從中低端向高精密方向轉變，部分高端產(chǎn)品已經(jīng)達到了國際先進水平,。
5,、周期性特點
由于齒輪產(chǎn)品廣泛應用于衣食住行制造裝備的各個領域，齒輪行業(yè)與國民經(jīng)濟的發(fā)展密切相關,。因此,，整體上齒輪行業(yè)的周期性與國民經(jīng)濟的發(fā)展周期基本保持一致，但就個體企業(yè)而言,，因其競爭實力的不同以及其所在市場細分領域的占比不同而有可能呈現(xiàn)出高于或低于宏觀經(jīng)濟發(fā)展速度的情況,。
6、公司所處的行業(yè)地位
公司所專注的齒輪傳動產(chǎn)品,，過往在乘用應用領域呈現(xiàn)出“自給自足”的業(yè)態(tài),，但隨著產(chǎn)業(yè)的升級變革，特別電動化趨勢,，使得整及部件企業(yè)自身所面臨的核心創(chuàng)新能力與制造能力的競爭格局發(fā)生變化，這一態(tài)勢讓原有格局逐步走向分工協(xié)作,、協(xié)同發(fā)展,。在新能源電驅動系統(tǒng)中，電機,、控制器和減速器往往作為“三合一”模塊提供給主機廠,，減速器齒輪與電機軸或供給“三合一”電驅動廠商或供給企的電驅動工廠,，由于電驅動系統(tǒng)對齒輪的設計要求較傳統(tǒng)燃油更高，對高轉速,、高承載,、嚙合精度以及噪聲的性能要求大幅提升，從而提高了行業(yè)的技術門檻,，而電驅動廠商更注重驅動系統(tǒng)的整體設計與方案解決,，因此在齒輪生產(chǎn)環(huán)節(jié)往往采用外包模式，獨立第三方齒輪廠商迎來新的機遇,。在這一變化趨勢中,，公司憑借其高精密齒輪批量化制造的能力取得先機，與國內(nèi)外著名的新能源企與電驅動廠商形成深度合作,。隨著海內(nèi)外業(yè)務的持續(xù)拓展,，公司已進入高精密齒輪制造領域國際市場的第一梯隊。
二,、核心競爭力分析
?。ㄒ唬﹥?yōu)質的客戶源與合作關系優(yōu)勢
公司長期專注于機械傳動齒輪制造領域，基于四十余年的專業(yè)化生產(chǎn)制造積累,，公司與眾多國內(nèi)外優(yōu)質客戶建立起了深厚的合作關系,，并進入到了各細分領域中頭部企業(yè)的供應鏈體系，形成一批本行業(yè)“巨頭”客戶群,。
在乘用領域,，公司擁有眾多新能源產(chǎn)業(yè)鏈的標桿客戶，包含整機廠及配套傳動部件供應商,，如全球領先電動制造企業(yè),、比亞迪（002594）、廣集團,、豐田,、采埃孚、蔚來,、日電產(chǎn),、舍弗勒、匯川,、博格華納等,；此外公司為傳統(tǒng)巨頭客戶包括大眾、采埃孚,、通用,、福特、豐田,、愛信,、上,、一、廣等已穩(wěn)定配套多年,，積累了大量的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗,；在商用領域，公司與采埃孚,、康明斯,、伊頓、玉柴等核心零部件企業(yè)建立了多年穩(wěn)定且持續(xù)提升的合作關系,；在工程機械領域，卡特彼勒和約翰迪爾是公司的代表性客戶,。公司以上優(yōu)質客戶群凸顯了公司在齒輪行業(yè)的領先地位,。
目前，公司與客戶的戰(zhàn)略合作步入共同研制,、協(xié)同開拓新市場的雙贏模式,。公司深入挖掘客戶潛力，加深與客戶多層次,、多領域產(chǎn)品鏈的合作,。公司將持續(xù)緊密構建與客戶協(xié)同共生的合作關系，通過投建設等方式推進合作模式的快速復制,，并積極嘗試在主要發(fā)達國和新興市場國進行市場開拓,，同時加快對新產(chǎn)業(yè)（300832）領域如新能源、商用自動變速器產(chǎn)業(yè)鏈的擴張,。
?。ǘ┕に嚰夹g與品質升級的優(yōu)勢
公司具備高層次的專業(yè)工程師團隊，每年實施多項工藝改造升級,。公司具備與國外高端客戶合作開展技術攻關和工藝改進的能力,，擁有齒輪硬齒面加工磨齒技術、齒輪硬齒面加工硬滾技術,、齒輪硬技術,、齒輪滲碳淬火內(nèi)在質量控制技術、齒輪預修正技術,、齒輪檢測技術,、齒輪用各種夾具設計及制造技術等多項核心技術。
憑借與國內(nèi)外客戶在高品質傳動件領域的多年合作經(jīng)驗以及自主研發(fā)能力,，公司在高端齒輪部件的設計,、加工、規(guī)?；a(chǎn)等方面具備顯著優(yōu)勢,，這將有益于公司把握行業(yè)轉型升級的市場機遇，逐步轉向高精度,、高品質、高附加值的齒輪及其相關產(chǎn)品的業(yè)務拓展,。此外,，公司具備滿足客戶“多品種、小批量”的各種異形件需求并“批量化”生產(chǎn)制造的能力,，同時量產(chǎn)質量能夠保持較高一致性,，這將滿足公司新老客戶對產(chǎn)品質量和供貨能力提出的更高要求。
?。ㄈ┊a(chǎn)能規(guī)模與精密制造優(yōu)勢
齒輪的制造產(chǎn)能建設周期長,、金需求量大,，近年來公司順應行業(yè)趨勢提前布局并建成了可滿足當下及一定前瞻性需求的產(chǎn)能,，與戰(zhàn)略客戶構建快速響應、協(xié)同共生的合作關系,。大規(guī)模、多基地的項目投形成了在一段時期內(nèi)企業(yè)的“護城河”,。而且經(jīng)過多年投入，公司已擁有高端制造所需求的各類國際一流的大型齒輪制造設備，并且與設備供應商進行技術合作,，尋求降本增效的優(yōu)化方案,，具備對高端設備二次開發(fā)的能力,，不斷打造、鞏固公司的“裝備能力”,。
同時,，在全球充滿諸多不確定性的大環(huán)境下，越來越多的客戶不再單純地追求成本優(yōu)勢,，而是強調(diào)產(chǎn)品質量保證和交期保證,，更多地選擇與供應商形成深度的合作關系以保障其供應鏈的安全和穩(wěn)定。公司規(guī)模化的設備投,、高質量生產(chǎn)能力、精密化制造工藝滿足了下游客戶的需求,。
（四）基礎研究,、新技術開發(fā)與市場轉化能力優(yōu)勢
公司確立了全球“精密傳動領導者”的產(chǎn)業(yè)理想,，建立“機械工業(yè)齒輪工程技術研究中心”,、“機械傳動國重點實驗室――雙環(huán)齒輪技術合作研究中心”,、國認定企業(yè)技術中心、國CNAS認證實驗室和省重點企業(yè)研究院,，與德國慕尼黑工業(yè)大學、浙江大學,、重慶大學、浙江工業(yè)大學等高校形成長期合作,，開展多項齒輪傳動領域的基礎性研究，累計實施各類科研項目數(shù)十項,。
公司建立了環(huán)研傳動研究院,，承擔齒輪及傳動系統(tǒng)前沿設計研究和工藝技術產(chǎn)業(yè)化兩大功能,，研究院下設產(chǎn)品開發(fā)中心,、工藝技術中心,、集成工程中心,、試驗驗證中心、軟件開發(fā)研究所,、表面技術研究所、精密成形研究所、制造裝備研究院所和國級博士后工作站等,，建成三電機高速NVH試驗臺,、減速器綜合性能試驗臺、多種差速器性能試驗臺,、高精密減速器綜合性能試驗臺等功能,，逐步發(fā)展成為支持和推動企業(yè)發(fā)展的核心基地，公司具備齒輪技術與工藝的研究與應用,、齒輪產(chǎn)品制造智能化和其他相關前沿性領域應用研究的能力,。
憑借多年與國內(nèi)外客戶在高品質傳動件上的合作經(jīng)驗以及高精度制造能力，公司已逐步成為頭部主機廠和核心供應商的創(chuàng)新伙伴,，為客戶提供產(chǎn)品正向研發(fā)服務,，并通過研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化一體項目，實現(xiàn)新型高端齒輪產(chǎn)品的大批量生產(chǎn),，市場轉化能力突出。
?。ㄎ澹┛冃到y(tǒng)保障管理增效優(yōu)勢
隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴大,，公司管理水平也持續(xù)提升，形成精細化管理模式,。公司以客戶需求為牽引,，打造面向優(yōu)質客戶“同步研發(fā)、卓越品質,、柔性制造,、快速響應”的運營體系，依托精益生產(chǎn)系統(tǒng),、管理信息系統(tǒng),，形成了“產(chǎn)業(yè)導向式研發(fā)”、“網(wǎng)鏈整合式供應”,、“自主經(jīng)營式生產(chǎn)”“技術嵌入式營銷”為特色的績效系統(tǒng),，拉動“研、供,、產(chǎn),、銷”等價值創(chuàng)造過程，持續(xù)優(yōu)化“人,、財,、物、技”四大源配置,，實現(xiàn)利益多方共贏,。
三、公司面臨的風險和應對措施
1、宏觀經(jīng)濟形勢變化風險
經(jīng)濟不景氣或周期性波動可能導致市場需求下降,，從而帶來銷售困難,；金融市場異常波動、銀行信貸緊縮等因素可能會給融和運營帶來不良影響,；在經(jīng)濟環(huán)境變化復雜的背景下,，供給端和需求端均有有利因素與不利因素，公司將聚焦成長賽道,，把握優(yōu)質客戶,，同時開辟增長新曲線，以降低宏觀經(jīng)濟造成的影響,。
2,、原材料價格波動風險
公司生產(chǎn)經(jīng)營主要原材料為齒輪加工生產(chǎn)需要的鋼材。近年來,，主要原材料價格存在一定程度的波動,。如果主要原材料價格因宏觀經(jīng)濟波動、上下游行業(yè)供需情況等因素影響而出現(xiàn)大幅波動,，仍然可能在一定程度上影響公司毛利率水平,，對公司業(yè)績造成不利影響。公司一方面將通過技術創(chuàng)新,、工藝設備流程改造,、內(nèi)部提效、供應鏈管理和減少損耗等措施降低原材料價格波動的影響,；另一方面,，公司與大部分客戶簽有原材料價格聯(lián)動協(xié)議，將與客戶進行積極的商談,，同時聯(lián)動鋼廠共同尋找三方共贏的解決方案,。
3、匯率波動風險
公司出口業(yè)務主要以外幣結算,，人民幣匯率波動幅度較大,，一方面將影響公司產(chǎn)品出口銷售價格；另一方面出口業(yè)務形成的外幣產(chǎn),，折算為人民幣時也可能給公司造成相應的匯兌損失,。未來，如果人民幣兌外幣匯率大幅波動,，將給公司經(jīng)營成果帶來一定的影響,。公司將密切關注匯率變動對公司的影響，通過加強匯率管理將匯率風險維持在可控的水平,。
