據(jù)1月25日中基協(xié)披露的數(shù)據(jù),，截至2023年12月底,，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司145，其中,，外商投基金管理公司49（包括中外合和外商獨(dú)）,，內(nèi)基金管理公司96；取得公募基金管理格的證券公司或證券公司產(chǎn)管理子公司12、保險(xiǎn)產(chǎn)管理公司1,。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金產(chǎn)凈值合計(jì)27.60萬(wàn)億元,，環(huán)比增加5.3%。

2023年內(nèi),，在債基大年的提振以及基民踴躍抄底下,，年內(nèi)公募基金總規(guī)模依舊實(shí)現(xiàn)了1.57萬(wàn)億元的增長(zhǎng)，漲幅達(dá)到6.03%,，在A股行情不振的背景下能夠逆勢(shì)增長(zhǎng)已是殊為不易,。

分類型來看，截至2023年12月底,，股票基金基金規(guī)模為2.83萬(wàn)億元,，環(huán)比增長(zhǎng)2.07%。債券基金,、QDII基金最新基金規(guī)模分別為5.32萬(wàn)億元,、4169.82億元，各環(huán)比增長(zhǎng)7.22%,、3.82%,。而同期，混合基金,、貨幣基金規(guī)模則各環(huán)比下降1.69%,、2.33%，最新基金規(guī)模為3.95萬(wàn)億元,、11.28萬(wàn)億元,。

基金份額增長(zhǎng)方面，除了債基以外,，QDII在去年12月份也頻頻占據(jù)“C位”,，無(wú)論是發(fā)達(dá)市場(chǎng)的美股和日本股市，以及新興市場(chǎng)的印度和越南在去年末乃至全年都有亮眼業(yè)績(jī),，靈活性更高的跨境型ETF基金更是被頻繁買至動(dòng)輒20%幅度的溢價(jià),。

債基擔(dān)綱增長(zhǎng)主力

2023年12月，上證指數(shù)下跌1.81%,，深指下跌超2%,。而震蕩市中，凈值更為穩(wěn)健的債券基金依舊延續(xù)年內(nèi)火熱的態(tài)勢(shì),，單月份額增長(zhǎng)超過3400億份,，規(guī)模也增加了3580.67億元。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，12月份共有30余只債基產(chǎn)品宣告成立,，累計(jì)發(fā)行份額超過1200億份,，為年內(nèi)第二高，其中不乏單只超70億規(guī)模的巨無(wú)霸基金以及提前結(jié)募的熱門產(chǎn)品,，且單月新發(fā)占整體新發(fā)比重超過八成,。

有業(yè)內(nèi)人士分析，債券基金發(fā)行的火爆首先源于今年債市的良好表現(xiàn),；其次,，臨近年末，基金公司頻發(fā)產(chǎn)品沖擊規(guī)模,，風(fēng)險(xiǎn)小于股票基金,、收益率又高于貨幣基金的債基自然成為金的首選。

從全年來看,，2023年全市場(chǎng)4258余只債券型基金（含純債型及混合債券型等）中,，全年回報(bào)率為正的有3178只，占比約為75%,。金元順安基金在2024年債市展望中表示,，債券收益率仍將維持震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。雖然當(dāng)下經(jīng)濟(jì)修復(fù)的過程中部分領(lǐng)域節(jié)奏偏慢,，但隨著宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度不斷增強(qiáng),，整體經(jīng)濟(jì)能夠保持持續(xù)邊際改善的趨勢(shì),。目前海外市場(chǎng)利率高點(diǎn)已過,，人民幣貶值壓力得到一定程度的緩解，經(jīng)濟(jì)基本面向好的情況下本有望回流,，權(quán)益市場(chǎng)預(yù)計(jì)逐步回暖,，債券收益率尤其是長(zhǎng)端利率可能維持震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

ETF“帶飛”基金份額

去年12月份，混合基金份額增長(zhǎng)了0.53%,，但受行情影響,，凈值下滑了1.69%。股票型基金數(shù)量增長(zhǎng)不到2%,，但份額與凈值增長(zhǎng)比例均超過了這一數(shù)字,，背后主要原因是基民用真金白銀“發(fā)力”ETF產(chǎn)品，QDII基金份額猛增也與ETF備受金青睞有關(guān),。

作為公募基金成立以來的“大年”,，去年國(guó)內(nèi)ETF數(shù)量增加至800多只，ETF總份額突破2萬(wàn)億份,，創(chuàng)下新紀(jì)錄,，總規(guī)模也創(chuàng)出新高,，全市場(chǎng)ETF規(guī)模超2萬(wàn)億元，多只產(chǎn)品凈流入金額超過百億元,。

對(duì)此,，天相投顧認(rèn)為，去年跑贏滬深300指數(shù)的主動(dòng)權(quán)益基金未過半,，且由于主動(dòng)管理基金在投過程中的部分操作被局部放大,，個(gè)人投者質(zhì)疑其專業(yè)投能力及職業(yè)素養(yǎng)，而指數(shù)基金操作及持倉(cāng)更為透明,，在此背景下ETF更受投者歡迎,。

華南某公募市場(chǎng)人士解讀該現(xiàn)象時(shí)也有類似觀點(diǎn)：2023年ETF的異軍突起，既是市場(chǎng)風(fēng)格與產(chǎn)品特性的共振,，也有投者情緒的表達(dá),，更是指數(shù)化投趨勢(shì)長(zhǎng)期積累的厚積薄發(fā)，應(yīng)該是一個(gè)綜合因素的結(jié)果,。

有ETF研究人士表示,，聚焦到類型而言，個(gè)人投者在行業(yè)主題,、策略主題,、寬基ETF中的參與度明顯高于其他股票型ETF，且個(gè)人投者在上述三類ETF中的持有占比均略有提升,。在行業(yè)主題ETF中,，個(gè)人投者更關(guān)注TMT、醫(yī)藥和港股行業(yè)品種,；策略主題中個(gè)人投者更關(guān)注動(dòng)量成長(zhǎng)風(fēng)格,、國(guó)企主題相關(guān)產(chǎn)品；寬基方面則在滬深300,、國(guó)證2000,、創(chuàng)業(yè)板等品種上的參與度有所提升。

華北某投研人士認(rèn)為,，個(gè)人投者持續(xù)加大股票型ETF的配置力度主要原因或在于,，震蕩市中短期行情輪動(dòng)加快，注重長(zhǎng)期投趨勢(shì)的主動(dòng)股票型基金超額收益獲取難度迅速提升,，而作為配置利器的股票型ETF能提供風(fēng)格更明晰的短期配置工具,，因此主動(dòng)股票型基金投者多轉(zhuǎn)向ETF投。此外,，這也與2023年外部政策的支持,、公募降費(fèi)降傭、社保機(jī)構(gòu)入市以及指數(shù)理念普及等多方因素的共同推動(dòng)息息相關(guān),。