據(jù)1月25日中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)，截至2023年12月底,，我國境內(nèi)共有基金管理公司145,，其中，外商投基金管理公司49（包括中外合和外商獨）,，內(nèi)基金管理公司96,；取得公募基金管理格的證券公司或證券公司產(chǎn)管理子公司12、保險產(chǎn)管理公司1,。以上機構(gòu)管理的公募基金產(chǎn)凈值合計27.60萬億元,，環(huán)比增加5.3%。

2023年內(nèi),，在債基大年的提振以及基民踴躍抄底下,，年內(nèi)公募基金總規(guī)模依舊實現(xiàn)了1.57萬億元的增長，漲幅達到6.03%,，在A股行情不振的背景下能夠逆勢增長已是殊為不易,。

分類型來看，截至2023年12月底,，股票基金基金規(guī)模為2.83萬億元,，環(huán)比增長2.07%。債券基金,、QDII基金最新基金規(guī)模分別為5.32萬億元,、4169.82億元，各環(huán)比增長7.22%、3.82%,。而同期,，混合基金、貨幣基金規(guī)模則各環(huán)比下降1.69%,、2.33%,，最新基金規(guī)模為3.95萬億元、11.28萬億元,。

基金份額增長方面,，除了債基以外，QDII在去年12月份也頻頻占據(jù)“C位”,，無論是發(fā)達市場的美股和日本股市,，以及新興市場的印度和越南在去年末乃至全年都有亮眼業(yè)績，靈活性更高的跨境型ETF基金更是被頻繁買至動輒20%幅度的溢價,。

債基擔綱增長主力

2023年12月,，上證指數(shù)下跌1.81%，深指下跌超2%,。而震蕩市中,，凈值更為穩(wěn)健的債券基金依舊延續(xù)年內(nèi)火熱的態(tài)勢，單月份額增長超過3400億份,，規(guī)模也增加了3580.67億元,。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，12月份共有30余只債基產(chǎn)品宣告成立,，累計發(fā)行份額超過1200億份,，為年內(nèi)第二高，其中不乏單只超70億規(guī)模的巨無霸基金以及提前結(jié)募的熱門產(chǎn)品,，且單月新發(fā)占整體新發(fā)比重超過八成,。

有業(yè)內(nèi)人士分析，債券基金發(fā)行的火爆首先源于今年債市的良好表現(xiàn),；其次,，臨近年末,，基金公司頻發(fā)產(chǎn)品沖擊規(guī)模,，風險小于股票基金、收益率又高于貨幣基金的債基自然成為金的首選,。

從全年來看,，2023年全市場4258余只債券型基金（含純債型及混合債券型等）中，全年回報率為正的有3178只,，占比約為75%,。金元順安基金在2024年債市展望中表示，債券收益率仍將維持震蕩偏強的態(tài)勢。雖然當下經(jīng)濟修復的過程中部分領域節(jié)奏偏慢,，但隨著宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度不斷增強,，整體經(jīng)濟能夠保持持續(xù)邊際改善的趨勢。目前海外市場利率高點已過,，人民幣貶值壓力得到一定程度的緩解,，經(jīng)濟基本面向好的情況下本有望回流，權(quán)益市場預計逐步回暖,，債券收益率尤其是長端利率可能維持震蕩偏強的態(tài)勢,。

ETF“帶飛”基金份額

去年12月份,，混合基金份額增長了0.53%，但受行情影響,，凈值下滑了1.69%,。股票型基金數(shù)量增長不到2%，但份額與凈值增長比例均超過了這一數(shù)字,，背后主要原因是基民用真金白銀“發(fā)力”ETF產(chǎn)品,，QDII基金份額猛增也與ETF備受金青睞有關(guān)。

作為公募基金成立以來的“大年”,，去年國內(nèi)ETF數(shù)量增加至800多只,，ETF總份額突破2萬億份，創(chuàng)下新紀錄,，總規(guī)模也創(chuàng)出新高,，全市場ETF規(guī)模超2萬億元，多只產(chǎn)品凈流入金額超過百億元,。

對此,，天相投顧認為，去年跑贏滬深300指數(shù)的主動權(quán)益基金未過半,，且由于主動管理基金在投過程中的部分操作被局部放大,，個人投者質(zhì)疑其專業(yè)投能力及職業(yè)素養(yǎng)，而指數(shù)基金操作及持倉更為透明,，在此背景下ETF更受投者歡迎,。

華南某公募市場人士解讀該現(xiàn)象時也有類似觀點：2023年ETF的異軍突起，既是市場風格與產(chǎn)品特性的共振,，也有投者情緒的表達,，更是指數(shù)化投趨勢長期積累的厚積薄發(fā)，應該是一個綜合因素的結(jié)果,。

有ETF研究人士表示,，聚焦到類型而言,，個人投者在行業(yè)主題、策略主題,、寬基ETF中的參與度明顯高于其他股票型ETF,，且個人投者在上述三類ETF中的持有占比均略有提升。在行業(yè)主題ETF中,，個人投者更關(guān)注TMT,、醫(yī)藥和港股行業(yè)品種；策略主題中個人投者更關(guān)注動量成長風格,、國企主題相關(guān)產(chǎn)品,；寬基方面則在滬深300、國證2000,、創(chuàng)業(yè)板等品種上的參與度有所提升,。

華北某投研人士認為，個人投者持續(xù)加大股票型ETF的配置力度主要原因或在于,，震蕩市中短期行情輪動加快,，注重長期投趨勢的主動股票型基金超額收益獲取難度迅速提升，而作為配置利器的股票型ETF能提供風格更明晰的短期配置工具,，因此主動股票型基金投者多轉(zhuǎn)向ETF投,。此外，這也與2023年外部政策的支持,、公募降費降傭,、社保機構(gòu)入市以及指數(shù)理念普及等多方因素的共同推動息息相關(guān)。