昆工科技2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一,、業(yè)務(wù)概要

　?。ㄒ唬┕竞喗?　　公司是一集有色金屬新材料和新型儲能電池的研發(fā),、產(chǎn)品設(shè)計,、加工制造、產(chǎn)品銷售和技術(shù)服務(wù)為一體的高新技術(shù)企業(yè),，冶金電極材料方面,，以節(jié)能降耗電極新材料及電極產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)為主業(yè),，現(xiàn)已發(fā)展成為行業(yè)領(lǐng)先的電極材料研究開發(fā),、制造及技術(shù)服務(wù)型高科技企業(yè)；新型儲能方面,，公司致力于開發(fā)低成本,、大容量,、高安全,、長時鋁基鉛炭儲能電池。憑借著深耕濕法冶金電極材料行業(yè)多年的經(jīng)驗及持續(xù)創(chuàng)新迭代的研發(fā)能力,，公司不斷探索現(xiàn)有產(chǎn)品及技術(shù)的下游產(chǎn)業(yè)應用,，緊跟碳中和的步伐，積極布局儲能電池領(lǐng)域,，將主營業(yè)務(wù)中鋁基鉛合金復合材料技術(shù)應用于儲能電池領(lǐng)域,，生產(chǎn)其核心部件板柵，進行鋁基鉛炭儲能電池的研究開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn),，持續(xù)開拓新的業(yè)務(wù)和盈利增長,。 　　公司始終堅持“創(chuàng)新為魂、精造為根,、質(zhì)量為本,、誠信經(jīng)營,、行業(yè)先導”的經(jīng)營理念，根據(jù)客戶需求和行業(yè)發(fā)展趨勢,，開展新品預研和工藝技術(shù)優(yōu)化,，在平衡產(chǎn)品綜合性能的同時又針對特定應用場景、特定客戶進行產(chǎn)品性能設(shè)計,，以技術(shù)優(yōu)勢引導產(chǎn)品的市場推廣和應用,，成為“產(chǎn)品+設(shè)計+應用”整體方案的提供商和解決者。 　?。ǘ┭邪l(fā)模式 　　公司依托自身研發(fā)團隊以及多個重點研發(fā)平臺,，先后承擔了包括國863計劃、國發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目,、國科技部火炬計劃,、云南省科技計劃項目等30余項，獲省部級科學技術(shù)獎9項,，其中一等獎3項,，二等獎3項，先后獲得“國知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”,、云南省“小巨人”企業(yè),、“云南省專利獎”等多項榮譽獎項。公司于2019年被工業(yè)與信息化部認定為第一批國級專精特新“小巨人”企業(yè),。 　　公司通過自身技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)學研合作研發(fā)的優(yōu)勢,，開發(fā)出了一系列具有自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新工藝及核心技術(shù)，并形成了現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)品,，將科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化應用有機結(jié)合,，實現(xiàn)了多項科技成果的轉(zhuǎn)化應用，同時促進了自身的研發(fā)創(chuàng)新能力提升,。截至報告期末,，主要核心技術(shù)包括柵欄型鋁基鉛合金復合材料陽極制備關(guān)鍵技術(shù)、鋅電積用高性能鋁合金陰極制備技術(shù),、高性能鉛基合金陽極制備技術(shù),、銅電解精煉或電積用不銹鋼陰極制備技術(shù)。公司的主要研發(fā)成果“高性能鋁基鉛合金復合材料電極制備關(guān)鍵技術(shù)及應用”于2020年獲中國有色金屬工業(yè)科學技術(shù)獎發(fā)明一等獎,，“柵欄型鋁基鉛合金復合材料陽極制備技術(shù)與應用”于2016年獲中國有色金屬工業(yè)科學技術(shù)獎一等獎,，“銅電解精煉或電積用不銹鋼陰極制備技術(shù)與應用”于2008年獲中國有色金屬工業(yè)科學技術(shù)獎二等獎。 　　公司從全面提升陽極性能入手,，多年潛心研發(fā)并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的柵欄型鋁基鉛合金復合材料陽極與傳統(tǒng)鉛基合金陽極相比,，提高了電極在濕法冶金體系中的電催化導電活性及使用壽命，可以使電解（積）的能耗降低5%以上,，鋅和錳的產(chǎn)量提高約2%~6%,、銅的產(chǎn)量提高約3%~10%,，減少重金屬鉛的用量和陽極整板的重量，極板在使用壽命延長,、材料成本降低,、陰極金屬沉積量和品質(zhì)提升的同時，還具有節(jié)能降耗減污增效的優(yōu)勢,，突破了鉛合金陽極在濕法冶金行業(yè)使用超150年的歷史,，解決了鉛合金陽極析氧過電位高、導電性差,、機械強度低,、成本高等關(guān)鍵技術(shù)難題，成為有色金屬濕法冶金現(xiàn)時提取鋅,、銅,、錳、鎳,、鈷等有色金屬最具技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)?；a(chǎn)電積陽極的更新?lián)Q代產(chǎn)品。公司自主設(shè)計研發(fā)的高性能鋁合金陰極用于鋅電積過程時,，與傳統(tǒng)純鋁陰極相比,，能使鋅產(chǎn)量提高2%左右，使用壽命提高30%~50%,，該產(chǎn)品亦具有較強的技術(shù)競爭優(yōu)勢。 　　依托創(chuàng)新產(chǎn)品在使用性能和制造成本等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢,，以及先進可靠的質(zhì)量保障體系和優(yōu)質(zhì)高效的售后服務(wù)體系,，公司的產(chǎn)品目前廣泛應用于有色金屬電化學冶金產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè),，與中國有色礦業(yè)集團有限公司,、紫金礦業(yè)（601899）集團股份有限公司,、江西銅業(yè)（600362）股份有限公司,、深圳市中金嶺南（000060）有色金屬股份有限公司、洛陽鉬業(yè)（603993）等冶金龍頭企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系,。近年來,，公司積極響應“一帶一路”倡議,，拓展海外市場,，目前公司產(chǎn)品已經(jīng)在贊比亞,、剛果（金）等國實現(xiàn)使用，并取得了較好的社會經(jīng)濟效益和良好的市場評價,。未來公司將繼續(xù)踐行“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略,，積極拓展海外市場,，擴大產(chǎn)品的銷售規(guī)模,。 　?。ㄈ┵忎N模式 　　公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)所需主要原材料為有色金屬鉛、銅,、錫,、銀,、鋁,、不銹鋼等，為保證采購價格的合理性及生產(chǎn)經(jīng)營活動所需材料供應的及時性,，公司建立了比較完整的采購管理體系,。為控制原材料價格波動的風險,，公司主要采取價格鎖定的采購模式,，在取得訂單后即以所需金屬原材料在上海有色網(wǎng)、長江有色金屬網(wǎng)等門戶網(wǎng)站的報價為主要依據(jù),，向合格供應商支付訂金鎖定金屬原材料價格,，并簽訂采購合同,。同時堅持“以銷定產(chǎn),、以產(chǎn)定采”的原則,，科學合理確定原材料庫存,。 　　公司采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式,，據(jù)銷售訂單,、銷售計劃或重大項目招投標等市場需求情況，并結(jié)合自身產(chǎn)品生產(chǎn)周期等確定原材料采購數(shù)量,，提出原材料采購需求，制定生產(chǎn)計劃,，進而組織實施生產(chǎn)活動,。 　　公司主要采取直銷模式，通過參加國內(nèi)大型有色金屬冶煉企業(yè)公開招投標,、競爭性談判、主動推介等方式獲取訂單,；公司向客戶提供置換業(yè)務(wù),，即將向客戶回收的“舊板”進行回爐,、熔煉,、重鑄,，形成可用于生產(chǎn)極板的金屬,、合金后，作為原材料用于公司相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn),，與此同時,，向客戶銷售新的極板；此外,，部分產(chǎn)品通過冶煉項目工程總承包商,、冶金設(shè)備集成商、貿(mào)易型客戶等間接銷售給最終使用客戶,。公司根據(jù)不同客戶的特殊工藝條件及技術(shù)要求,，有針對性地進行技術(shù)攻關(guān)、工藝改進和產(chǎn)品設(shè)計,，為客戶提供產(chǎn)品，并為客戶提供良好的售后服務(wù)，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和良好的服務(wù)推動客戶節(jié)能降耗,、穩(wěn)增長目標的實現(xiàn),，也為公司帶來了持續(xù)的產(chǎn)品銷售額增長,。 　　報告期內(nèi),，公司的研發(fā)模式,、采購模式、生產(chǎn)模式和銷售模式?jīng)]有變化,。

二,、經(jīng)營情況回顧

（一）經(jīng)營計劃

1、經(jīng)營業(yè)績：

報告期內(nèi),，公司管理層在董事會的領(lǐng)導下,，始終聚焦于既定發(fā)展戰(zhàn)略,，積極應對國內(nèi)外市場的變化，緊跟國政策,，把握行業(yè)發(fā)展方向,，加強經(jīng)營管理，優(yōu)化運營安排,，加強研發(fā)投入，深耕電極材料業(yè)務(wù)，加快推進儲能電池業(yè)務(wù)布局，推動儲能電池業(yè)務(wù)和電極材料業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。報告期內(nèi)，公司冶金電極材料在手訂單總金額50,207.84萬元（稅前），營業(yè)收入25,513.02萬元同比下降11.30%,，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤953.68萬元同比下降37.71%,，毛利率15.99%較去年同期增長1.91個百分點，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額686.91萬元同比增長127.23%,。

2,、儲能電池業(yè)務(wù)：

2023年以來，全球儲能按下“快進鍵”,，進入規(guī)?；l(fā)展關(guān)鍵階段,。儲能需求大增的同時，全球儲能競速加速,。公司以前瞻性眼光跨入儲能電池賽道,，作為儲能電池領(lǐng)域的新進入者，面對風云變化的儲能市場,，專注于儲能電池電芯,，堅持自主研發(fā)，強化自身產(chǎn)品和技術(shù)底座,，力爭在市場的角逐中脫穎而出,。

源于不斷增長的儲能需求，也在于公司對市場的精準“研判”,，首要的是從產(chǎn)能端,，構(gòu)建起堅實的堡壘，才能為高質(zhì)量儲能電芯產(chǎn)品的出貨提供保障,。在產(chǎn)能布局上,，2023年以來，公司儲能產(chǎn)業(yè)化項目投建步伐加速,。今年以來,，“曲靖市陸良縣鉛炭儲能電池用鋁基鉛合金復合材料項目”和“年產(chǎn)2000萬kVAh新型鉛炭長時儲能電池生產(chǎn)基地項目（一期）”兩個電池制造基地已先后按計劃實施，預計總投額約16億,，公司將加快陸良項目的建設(shè),，力爭盡快投產(chǎn)，報告期內(nèi),，寧夏項目一期已完成項目備案和土地招拍掛公示,，目前寧夏項目已取得了土地、建設(shè)規(guī)劃許可證,。

產(chǎn)能加速布局的同時,，以電芯技術(shù)為切入口，打造“大容量,、高安全,、長壽命、低成本”的鋁基鉛炭儲能電池的“護城河”,為市場和品牌布局打造堅實的“底座”,，從而構(gòu)筑核心競爭力,。報告期內(nèi),，研究院開展了“鉛炭電池負極添加劑的制備關(guān)鍵技術(shù)與應用”、“廢鉛膏低溫火法直接回收制備氧化鉛新技術(shù)”,、“廢鉛膏濕法浸出綜合回收制備氧化鉛”等方面的研究,。生產(chǎn)中心持續(xù)推進工程化、產(chǎn)業(yè)化驗證,，不斷加強產(chǎn)線的生產(chǎn)工藝技術(shù),、裝備等產(chǎn)業(yè)化問題的攻關(guān)，提升產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力,，不斷進行成本,、性能的優(yōu)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，持續(xù)布局開發(fā)2V3000AH,、2V5000AH,、2v2000AH、6V1200AH,、12V800AH等系列產(chǎn)品,，以滿足不同應用場景需求。

市場方面,，隨著儲能政策陸續(xù)出臺及多地峰谷價差的擴大,，工商業(yè)儲能經(jīng)濟性逐漸顯現(xiàn)，同時在能耗雙控和限電背景下,，工商業(yè)企業(yè)配儲意愿提升，工商業(yè)戶儲的市場空間非常大,。公司從鋁基鉛炭電池充放電特性及轉(zhuǎn)換效率的特點,，以及電池本身的高安全、高經(jīng)濟性鎖定儲能時長為4小時以上戶用儲能系統(tǒng),；從峰谷套利商業(yè)模式下鎖定目前國內(nèi)峰谷價差較高的廣東,、上海、江蘇,、湖北等省市高耗能企業(yè),、中大型工商業(yè)及加工企業(yè)。持續(xù)關(guān)注各省市的峰谷電價差和電力市場改革,，開拓客戶,、代理商等源、構(gòu)建自身銷售渠道和營銷渠道,，報告期內(nèi)走訪了河鋼集團,、長城（601633）、自貢凱盛,、湖南中,、河南金城集團,、中國電建（601669）華南公司、中廣核西北分公司,、大唐電力等企業(yè),，雙方對儲能合作方案進行了交流和探索，公司研發(fā)生產(chǎn)的大容量鋁基鉛炭長時儲能電池在戶用儲能系統(tǒng)中的高安全性,、經(jīng)濟性已經(jīng)有了一定的市場認知度,。

公司與深圳市佛山中科興簽訂了年度2MW/8MWh的儲能電池設(shè)計、采購,、施工合作協(xié)議,，訂單總金額為1050萬。除了儲能電池的自主研發(fā)外,，公司加強行業(yè)合作,，逐步打造圍繞儲能業(yè)務(wù)縱向及橫向的緊密合作的生態(tài)關(guān)系，與昆明理工大電力工程技術(shù)有限公司簽署合作協(xié)議,，與數(shù)據(jù)中心服務(wù)商云端網(wǎng)絡(luò)（江蘇）股份有限公司達成了數(shù)據(jù)中心儲能電芯采購框架協(xié)議,，與相關(guān)方達成源共享、業(yè)務(wù)協(xié)同,，積極共建儲能產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈,，為公司儲能電池探索在儲能應用場景提供全生命周期的集成化、標準一體化產(chǎn)品及服務(wù)奠定了一定基礎(chǔ),。

公司在楊林生產(chǎn)基地自建屋頂光伏“2MWh光儲充一體化項目”,，通過“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”及“峰谷套利”模式,，加快推進公司儲能電池在工商業(yè)儲能的應用示范,，同時實現(xiàn)用電成本節(jié)約及用電自主。該項目截至6月底已完工大部分,，目前已經(jīng)進入設(shè)備調(diào)試測試階段,，公司在曲靖市2GWh儲能電池生產(chǎn)線項目已實現(xiàn)投產(chǎn)，所產(chǎn)生的產(chǎn)品也將應用在該項目,。

金方面,，公司于2023年6月6日發(fā)布了《2023年度向特定對象發(fā)行股票募集說明書（草案）（修訂稿）》，擬向控股股東,、實際控制人發(fā)行1800萬股股票,，募集金總額30,798萬元，募集

金主要投向曲靖市陸良縣鉛炭儲能電池用鋁基鉛合金復合材料項目,，從而加快公司目前儲能電池的產(chǎn)能布局,。

3、電極材料及產(chǎn)品業(yè)務(wù)：

公司依托在濕法冶金電極材料領(lǐng)域的成本優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢,，在不斷追求降本增效的同時,，堅持“調(diào)結(jié)構(gòu)、提毛利”,，持續(xù)推進產(chǎn)品應用和技術(shù)創(chuàng)新,。報告期內(nèi)，公司訂單額持續(xù)增長,，電極材料及產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入24,361.50萬元,，其中鋁基鉛合金柵欄型陽極板實現(xiàn)銷售收入6,389.62萬元。

市場方面,，今年以來,，由于國內(nèi)新能源金屬鎳的需求大增，導致電解鎳用鈦陽極板和鈦陰極板需求激增,，公司的新產(chǎn)品鈦基二氧化鉛陽極板需求量相較2022年明顯增長,，僅2023年上半年的訂單量就超過了2022年全年的訂單。公司積極響應市場的需求,，不斷加強鈦基二氧化鉛陽極板的研發(fā)投入,，力圖為鈦陽極板產(chǎn)品的市場推廣打開新局面。

近年來公司不斷加強海外市場的拓展,，柵欄型鋁基鉛合金陽極板產(chǎn)品在剛果（金）冶煉項目的應用推廣效果較好,，非洲剛果（金）基于豐富的銅礦源，國內(nèi)大型冶煉企業(yè)紛紛在剛果（金）投建廠,，公司的產(chǎn)品在非洲剛果（金）具有較為廣闊的市場前景,，貼近市場，更好的服務(wù)客戶,，加快公司產(chǎn)品售后應急響應服務(wù)速度,，滿足客戶不斷提升的產(chǎn)品和服務(wù)需求，才能加快公司拓展非洲市場的步伐,。報告期內(nèi)，公司依托電極材料和電化學冶金方面的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)優(yōu)勢,，擬在非洲剛果（金）設(shè)立“控股”子公司建設(shè)陰陽極板項目,。非洲剛果（金）項目已取得階段性成效，公司已在剛果（金）使館經(jīng)商處和云南發(fā)改委完成項目備案工作,，完成了項目可研報告編寫,、生產(chǎn)線工藝流程確定、廠房選址及設(shè)備規(guī)劃布局,、生產(chǎn)設(shè)備選型,、采購及調(diào)試驗收等既定目標，正在積極推進商務(wù)部備案和后續(xù)新加坡合公司及剛果金項目公司注冊等工作。剛果（金）項目的啟動,，標志著公司對非洲市場的戰(zhàn)略布局跨出了堅實的一步,，對公司的未來發(fā)展既是機遇也是挑戰(zhàn)。

4,、募投項目：

報告期內(nèi),，公司把握市場機遇，以客戶需求為導向,，積極推進募投項目建設(shè),，購置和升級改造機器設(shè)備擴充產(chǎn)能。截至本報告期末,，除補充流動金外,，公司募投項目累計已投入募集金7,178.48萬元。其中,，年產(chǎn)60萬片高性能鋁合金陰極產(chǎn)業(yè)化及新材料研究院建設(shè)項目累計已投入募集金5,839.99萬元,，廠房主體工程均已完工，設(shè)備正在安裝調(diào)試,，公司將盡快投產(chǎn),。

（二）行業(yè)情況

公司目前的主營業(yè)務(wù)為電化學冶金用電極材料及電極產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā),、生產(chǎn),、銷售和技術(shù)服務(wù)。根據(jù)證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引(2012修訂版)》和《國民經(jīng)濟行業(yè)分類(GB/T4754―2017)》,，公司所屬行業(yè)為“專用設(shè)備制造業(yè)(國統(tǒng)局代碼35)”中的采礦,、冶金、建筑專用設(shè)備制造(351),，細分行業(yè)為C3516冶金專用設(shè)備制造,。

1、行業(yè)發(fā)展情況

近年來,，隨著全球性能源短缺,、環(huán)境污染和氣候變暖等問題日益突出，全球各國紛紛發(fā)布了碳減排目標,。有色金屬工業(yè)作為國民經(jīng)濟中重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè),，是支撐國民經(jīng)濟發(fā)展和國防軍工事業(yè)的重要力量，也是我國工業(yè)領(lǐng)域碳排放的重點行業(yè),。發(fā)展有色金屬新材料,，對推動技術(shù)創(chuàng)新，支撐有色金屬產(chǎn)業(yè)升級,，建設(shè)制造強國具有重要戰(zhàn)略意義,。因此,，有色金屬新材料及相關(guān)產(chǎn)業(yè)一直受到國的重點關(guān)注和大力支持。

2023年以來,，國內(nèi)經(jīng)濟的總體格局持續(xù)穩(wěn)定,，經(jīng)濟逐步復蘇。隨著國內(nèi)終端消費和固定產(chǎn)投的逐漸改善,，有色金屬工業(yè)預計需求穩(wěn)定,。目前，我國是全球最大的有色金屬生產(chǎn)國和消費國,，截至2022年,，我國十種有色金屬（銅、鋁,、鉛,、鋅、錫,、鎳,、銻、汞,、鎂,、鈦）產(chǎn)量已連續(xù)多年居世界第一。根據(jù)2023年7月17日國統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，2023年1-6月,，我國十種有色金屬產(chǎn)量為3638萬噸，同比增長8.0%,。

公司目前的主營業(yè)務(wù)屬于有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈,，公司采購原材料主要為鉛、鋁,、銅,、錫、銀等金屬,，通過合金熔煉,、鑄錠、壓延和焊接等生產(chǎn)工藝制作形成各類不同合金比例的陰,、陽極板,，進而銷售給下游鋅、銅,、錳等金屬的冶煉企業(yè)。公司生產(chǎn)的電極材料及產(chǎn)品是有色金屬濕法冶金電解/電積工藝環(huán)節(jié)核心部件,，對有色金屬濕法冶金電解/電積環(huán)節(jié)的節(jié)能降耗起到了決定性作用,，而有色金屬濕法冶金電解/電積工藝環(huán)節(jié)的能耗占整個有色金屬冶金企業(yè)能耗的70%以上。公司生產(chǎn)的冶金電極作為電化學冶煉工藝的核心部件，市場需求也將進一步增長,。

2,、行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策

在政策的大力扶持下，近年來,，我國有色金屬行業(yè)快速發(fā)展,，形成上下游貫通的完整產(chǎn)業(yè)鏈，單位產(chǎn)品能耗和污染物排放達到國際先進水平,，但受產(chǎn)業(yè)規(guī)模大,、用電結(jié)構(gòu)依賴火電、減碳技術(shù)缺乏革命性突破,、循環(huán)經(jīng)濟體系不夠完善等影響,，碳減排仍面臨挑戰(zhàn)。因此,，有色金屬產(chǎn)業(yè)節(jié)能降耗,、綠色低碳發(fā)展意義重大。

3,、行業(yè)受上下游影響

公司所處行業(yè)上游是各種原材料如鉛及銀,、銅、鋁,、錫,、不銹鋼等金屬、型材等行業(yè),，行業(yè)上游各種原料的價格,、品質(zhì)對公司產(chǎn)品的價格、質(zhì)量影響大,。這些原材料的價格受到其各自生產(chǎn)成本,、市場需求及市場短期投因素的影響，價格波動較大,，從而影響公司產(chǎn)品價格,。

公司所處行業(yè)下游是有色金屬濕法冶金等行業(yè)，公司產(chǎn)品是有色金屬濕法冶金工業(yè)的配套產(chǎn)品,，對于生產(chǎn)技術(shù)及生產(chǎn)安全與產(chǎn)品穩(wěn)定性要求較高,，其產(chǎn)品性能必須滿足有色濕法冶金工業(yè)的需要，其市場需求與有色金屬濕法冶金行業(yè)固定產(chǎn)投密切相關(guān),，而有色金屬濕法冶金工業(yè)的固定產(chǎn)投受宏觀經(jīng)濟形勢等變化影響具有較強的波動性,，因此公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)展等影響具有一定的周期性。

行業(yè)市場表現(xiàn)方面,，冶金設(shè)備制造行業(yè)本身屬于技術(shù),、金與勞動密集型產(chǎn)業(yè),，產(chǎn)品大部分占用金量較大，由此形成了以大型集團化企業(yè)自主配套生產(chǎn),，國際廠商和民營企業(yè)同時競爭的多層次的競爭格局,。

在當下產(chǎn)業(yè)升級背景下，有色金屬的下游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向著高附加值,、高增速轉(zhuǎn)型,。新能源、光伏,、風電等新能源領(lǐng)域為銅,、鋁、鋅,、錫等工業(yè)金屬注入新動能,，受益于下游新能源、新基建,、電子,、軍工等戰(zhàn)略新興行業(yè)處在國大力培育和快速發(fā)展期，有色金屬冶金行業(yè)處于上行周期,，冶金專用設(shè)備制造商市場空間廣闊,。受供給側(cè)、需求側(cè)結(jié)構(gòu)性持續(xù)改革和國環(huán)保要求的不斷升級,，有色金屬冶金行業(yè)持續(xù)深入推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級,，對配套產(chǎn)品、專用設(shè)備的性能與品質(zhì)要求不斷提高,，倒逼冶金裝備制造廠商不斷進行技術(shù)改造和質(zhì)量提升,。因此，冶金專用設(shè)備制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級,、提質(zhì)增效的關(guān)鍵期,，具有市場、技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢的制造廠商有能力適應這種變化,，積極抓住機會,，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)投入,，生產(chǎn)高科技含量,、高附加值、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品,。冶金設(shè)備制造業(yè)通過技術(shù)的加持將迎來一定的市場發(fā)展機遇,。在此趨勢下，我國有色金屬濕法冶金電極材料及產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰速度將加快,，擁有核心技術(shù)的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)將在競爭中處于優(yōu)勢地位,，行業(yè)集中度將不斷提升,。

4、有色金屬行業(yè)運行情況

全球能源危機爆發(fā),，抬高金屬行業(yè)的冶煉成本，導致海外各企業(yè)開始減產(chǎn),。各國的“3060”碳排放政策對于傳統(tǒng)能源使用的干預,，經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性復蘇以及俄烏矛盾對進出口的影響，各國能源供需失衡抬高了能源價格,，因而國外的冶煉成本快速增加而中國因礦產(chǎn)源豐富從中受益,。隨著市場需求不斷提高，各公司加大產(chǎn)能投放,，搶占市場,。

我國是世界第一大銅消費國，銅消費主要集中在電力,、電子,、電氣、光伏,、風電,、交通運輸領(lǐng)域。隨著我國工業(yè)化,、城鎮(zhèn)化進程以及能源轉(zhuǎn)型的不斷推進,，我國銅源和銅材供求矛盾將不斷加劇，稀缺性凸顯,，中研網(wǎng)預計2022年至2030年間,，預計需求和供應間的累計缺口將達到5,000萬噸。2009年以來全球鋅產(chǎn)品的產(chǎn)量和消費量水平總體保持相對平穩(wěn),，全球精煉鋅的產(chǎn)量和消耗量年均復合增長率分別為1.63%和2.01%,。國際能源署預測，由于清潔能源需求不斷增長,，到2040年全球銅需求將增長一倍以上,。

2023年1-6月，根據(jù)國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)：十種有色金屬產(chǎn)量為3638萬噸,，增長8.0%,。上半年，工業(yè)金屬基本呈現(xiàn)震蕩走勢,，宏觀上,，國內(nèi)持續(xù)處于弱復蘇狀態(tài)，海外在美國經(jīng)濟通脹仍偏高的狀態(tài)下維持高利率,，銅鋁均維持在低庫存水平,，供需矛盾依然突出,，因此銅鋁價格未有顯著變化。

陰陽極板目前已經(jīng)廣泛用在銅,、鋅,、錳等有色金屬的冶煉和提純過程中。隨著全球高品位金屬礦源日益減少和環(huán)境保護日益受到重視,，電化學冶煉技術(shù)因其反應速度快,、有價金屬浸出率高、復雜礦利用率高,、環(huán)境友好等特點,，在處理低品位礦、復雜共生礦和二次物料的處理方面極具優(yōu)勢,，未來在冶金行業(yè)特別是有色金屬冶煉領(lǐng)域的運用范圍將進一步擴大,。作為電化學冶煉工藝的核心部件，冶金電極的市場需求也將進一步增長,。

公司作為國內(nèi)最早從事電化學冶金用節(jié)能電極新材料業(yè)務(wù)的企業(yè)一,，深耕行業(yè)多年，在行業(yè)中具有較強的技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢,、產(chǎn)品品類齊全優(yōu)勢,，目前公司已發(fā)展成為細分行業(yè)龍頭企業(yè)一，產(chǎn)品,、技術(shù)和服務(wù)獲得了較高的客戶認可度,、市場美譽度。公司的產(chǎn)品廣泛應用于有色金屬電化學冶金產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè),，與中國有色礦業(yè)集團有限公司,、紫金礦業(yè)集團股份有限公司、江西銅業(yè)股份有限公司,、深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司,、株洲冶煉集團股份有限公司等冶金龍頭企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系。近年來,，隨著國一帶一路戰(zhàn)略的推進,，中企業(yè)組團出海，有色金屬冶煉工業(yè)作為重要的基礎(chǔ)工業(yè),，紛紛出海尋求源和合作,，作為配套生產(chǎn)的冶金專用設(shè)備行業(yè)隨也探尋向外拓展，走國際化發(fā)展的道路,。公司憑借著行業(yè)沉淀多年的品牌影響力,，積極響應一帶一路國戰(zhàn)略，不斷將產(chǎn)品推廣應用至海外冶煉項目。

隨著主要有色金屬景氣度和需求量進一步擴大,，冶金電極行業(yè)將擁有更加廣闊的發(fā)展前景,，有望帶動公司業(yè)績再攀高峰。

5,、儲能產(chǎn)業(yè)運行情況

近年來,，在各國碳減排目標引領(lǐng)下，以光伏,、風電等為代表的綠色能源發(fā)電裝機容量陸續(xù)高速增長,。儲能系統(tǒng)作為解決風光發(fā)電間歇性、波動性,，增強電力系統(tǒng)安全性和靈活性的必備手段，在其安全性,、經(jīng)濟性不斷提升的情況下,，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著儲能市場需求政策扶持力度加大,，儲能技術(shù)取得重大突破,，全球市場需求旺盛，各類商業(yè)模式持續(xù)改善,，儲能標準加快創(chuàng)制,，為產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展提供了強勁支撐。

根據(jù)InfoLink料庫統(tǒng)計,，2022年全球電化學儲能新增16.2GW/44GWh,，其中以中國新增約34%，整體成長速度最快,，其次為美國,、

洲、日本,、韓國,、澳大利亞等，至2030年,，中國電化學儲能市場437GW/855GWh,。2023年上半年，中國新型儲能繼續(xù)高速發(fā)展,，根據(jù)CNESADataLink全球儲能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計：截至2023年6月底,，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模70.2GW（包括抽水蓄能、熔融鹽儲熱,、新型儲能）,，同比增長44%。截止報告期末,，儲能領(lǐng)域項目規(guī)模與以往相比,，大幅提升,，百兆瓦級項目成為常態(tài)。

根據(jù)CNESADataLink全球儲能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計：2023上半年項目數(shù)量（含規(guī)劃,、建設(shè)中和運行項目）850個,，是去年同期的2倍多。新增投運規(guī)模8.0GW/16.7GWh,，超過去年新增規(guī)模水平（7.3GW/15.9GWh）,。新增投運項目主要集中在6月份，單月投運規(guī)模達到3.95GW/8.31GWh,，占上半年新增投運總規(guī)模的50%,。下半年將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢，預計2023年全年新增裝機15-20GW,。2023年1-6月份,，中國企業(yè)在全球市場中儲能電池（不含基站/數(shù)據(jù)中心備電類電池）產(chǎn)量超過75.0GWh，是去年同期的2倍多,，出口比重超過55%,。其中，用戶側(cè)儲能的市場熱度持續(xù)升高,，備案項目數(shù)量大幅增長,，根據(jù)CNESADataLink全球儲能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計，僅今年6月份,，全國共備案了250多個用戶側(cè)儲能項目,，規(guī)模合計2.7GWh，其中,，江蘇,、浙江和廣東三地項目數(shù)量占比達到81%。

2023年是國印發(fā)《科技支撐碳達峰碳中和實施方案（2022―2030年）》的第二年,，中國儲能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入規(guī)?；l(fā)展的新階段。恰逢儲能領(lǐng)域高速發(fā)展的契機,，為公司儲能業(yè)務(wù)發(fā)展提供了新的機遇,。

三、公司面臨的風險和應對措施

　　1.受宏觀經(jīng)濟波動及有色金屬行業(yè)影響的風險 　　重大風險事項描述：公司主要從事節(jié)能降耗電極新材料及電極產(chǎn)品的研發(fā),、設(shè)計和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn),，主要產(chǎn)品包括高效節(jié)能降耗柵欄型鋁基鉛合金復合材料陽極、銅電解精煉或電積用不銹鋼陰極,、鋅電積用高性能鋁合金陰極等,，主要應用于有色金屬濕法冶煉行業(yè)，公司對有色金屬濕法冶煉行業(yè)的依賴程度較高。行業(yè)供需狀況與下游有色金屬濕法冶煉行業(yè)的投產(chǎn)規(guī)模和增速緊密相關(guān),。若未來我國宏觀經(jīng)濟發(fā)生重大波動,，有色金屬行業(yè)政策、市場環(huán)境出現(xiàn)重大不利變化,，行業(yè)出現(xiàn)增速減緩或負增長的情形,，將對公司的業(yè)績增長產(chǎn)生一定程度的影響。應對措施：公司加強對國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢的以及行業(yè)上下游狀況,、行業(yè)市場環(huán)境的實時跟蹤和風險評估,，根據(jù)經(jīng)濟形勢、環(huán)境的變化調(diào)整戰(zhàn)略布局,，專注業(yè)務(wù)發(fā)展,，加大研發(fā)創(chuàng)新投入，圍繞核心專有技術(shù)升級,，提升產(chǎn)品質(zhì)量和性能,，不斷拓展技術(shù)和產(chǎn)品應用，加強品牌建設(shè)和產(chǎn)品推廣,，不斷提升公司核心競爭力，增強公司抵御風險的能力,。 　　2.原材料價格波動的影響 　　重大風險事項描述：公司產(chǎn)品所用原材料占主營業(yè)務(wù)成本的比例為90%以上,，主要為鉛、銀,、錫,、銅、鋁,、不銹鋼等金屬,，屬大宗商品且價格透明，其價格的波動與宏觀經(jīng)濟,、國際形勢和市場供需情況密切相關(guān),。公司產(chǎn)品銷售報價模式是“成本加成”，按照行業(yè)慣例,，原材料市場價格波動隨著報價傳導至客戶端,，因此客戶為原材料價格波動風險的主要承擔方。在實際操作層面,，公司采取價格鎖定的采購模式,，即在合同簽訂后就進行有色金屬價格的鎖定，但由于向客戶報價至與客戶簽訂合同可能存在一定時間差等原因,，亦會導致公司需承擔短期金屬原材料價格波動造成的業(yè)績波動風險,。應對措施：(1)加強采購管理，完善采購管理體系，建立銷售端,、采購端,、倉庫端的聯(lián)動機制，對生產(chǎn)計劃,、采購計劃和物料庫存進行合理的預測,、安排，合理確定采購時間,、采購量,；(2)對于占營業(yè)成本比例較大的金屬原材料，公司加強對大宗金屬原材料價格變動趨勢的跟蹤研究,，合理確定采購時點,，及時采取價格鎖定的采購模式，現(xiàn)貨市場與供應商簽訂合約鎖定現(xiàn)貨價格,；(3)加強供應商管理,，持續(xù)做好供應商評價，優(yōu)化供應商名錄,，與供貨效率高,、貨物質(zhì)量好、付款條件優(yōu)的供應商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系,，在保證供貨質(zhì)量和及時性的同時,，降低采購工作對供應商的依賴；(4)做好流動金的管理,，降低流動金不足對原材料采購的影響,。 　　3.市場競爭的風險 　　重大風險事項描述：目前，從國內(nèi)看,，電化學冶金電極行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多,，但以中小企業(yè)居多，企業(yè)實力較弱,，產(chǎn)品傳統(tǒng)化和同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重,，行業(yè)競爭格局呈現(xiàn)小而散的特點；從國際看,，以電化學冶金電極產(chǎn)品為主業(yè)的公司較少,，境外公司多為集有色金屬礦物開采、有色礦物冶煉,、冶金成套設(shè)備銷售等為一體的綜合性公司,，規(guī)模優(yōu)勢顯著，綜合競爭力較強,，市場粘性較大,。隨著市場環(huán)境和市場要求的不斷變化,，公司面臨著同行間相互壓價，采取擴大市場布局,、提高裝備技術(shù)水平等各種措施增加市場份額的競爭局面,。公司下游客戶多為大、中型冶煉企業(yè),，部分客戶具備國背景,，多采取穩(wěn)健型經(jīng)營策略，風險厭惡度較高,，對新產(chǎn)品,、新技術(shù)的接受需要一定周期，公司的技術(shù)升級替代和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整同期較長,，都使公司面臨行業(yè)競爭進一步加劇,，導致公司傳統(tǒng)產(chǎn)品報價維持在較低水平，必須以獨創(chuàng)新產(chǎn)品參與同質(zhì)化競爭,，采取降低加工費等措施獲取訂單實現(xiàn)市場開拓及產(chǎn)品推廣的情形,，對公司盈利能力指標產(chǎn)生一定不利影響。應對措施：公司專注于冶金用電極材料及電極產(chǎn)品的研發(fā),、制造和銷售,，緊跟行業(yè)發(fā)展的步伐，聚焦客戶需求,，不斷創(chuàng)新求變,，保持產(chǎn)品和技術(shù)升級迭代的活力，拓展產(chǎn)品應用領(lǐng)域和市場范圍,，持續(xù)加強生產(chǎn)線的自動化建設(shè)和產(chǎn)能的布局，優(yōu)化產(chǎn)品性能,、提升產(chǎn)品質(zhì)量,，加強高附加值、高毛利產(chǎn)品的研發(fā)和銷售推廣力度,，依托自主研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢,，強化差異化競爭優(yōu)勢，通過產(chǎn)品的優(yōu)秀性能和持續(xù)的技術(shù)服務(wù)增強客戶粘性,，不斷開拓市場,，提升公司競爭力和盈利能力。 　　4.流動金不足的風險 　　重大風險事項描述：公司生產(chǎn)所需原材料占生產(chǎn)成本比重較大,，采購原材料所需金量大,，需要大量的營運金以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。另外,，由于公司采取訂單式生產(chǎn),，產(chǎn)品貨款分階段收取,，銷售結(jié)算周期長。綜上,，公司回款周期相對較長,，應收賬款金額相對較大。公司目前通過自身積累和產(chǎn)抵押,、質(zhì)押貸款,、信用融基本可以正常滿足營運金需求，隨著公司生產(chǎn)及業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大,，產(chǎn)品生產(chǎn)裝備水平要求不斷提高,，儲能新業(yè)務(wù)研發(fā)投入和項目建設(shè)金需求不斷增加，金規(guī)模的大小和流動性直接影響到公司的發(fā)展,。若公司未來經(jīng)營回款不佳,，或無法持續(xù)獲得銀行的授信額度，不能積極開拓金籌措渠道,，導致流動金周轉(zhuǎn)不暢,，將面臨短期償債風險或流動性風險，進而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響,。應對措施：公司采取下列措施來應對流動金不足的風險：1.公司加強對原材料價格波動的預期和研判,，通過加強原材料采購端的管理，減少原材料價格上漲對公司金的壓力,；2.加強對應收賬款的審批控制和收款考核力度,，定期或不定期的催收，縮短回款周期,，減少下游客戶以匯票方式結(jié)算貨款的額度,，減少金的不合理占用；3.加強金使用的籌劃和管理,，提高金使用效率,；4.加強融渠道建設(shè)，多渠道籌,，合理選擇融工具,，加強與銀行等金融機構(gòu)的溝通，增加融額度和融期限.5.擴大規(guī)模,，做優(yōu)產(chǎn)品,，進一步降低成本，提升盈利能力,，提高公司的競爭力,。 　　5.儲能電池的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化與市場開拓的風險 　　重大風險事項描述：公司基于濕法冶金電極材料行業(yè)多年的研發(fā),、產(chǎn)業(yè)化,、市場推廣經(jīng)驗及持續(xù)創(chuàng)新迭代的研發(fā)能力,，不斷探索現(xiàn)有產(chǎn)品及技術(shù)的下游產(chǎn)業(yè)應用，緊跟碳中和的步伐,，積極布局儲能電池領(lǐng)域,，將主營業(yè)務(wù)中自主研發(fā)的核心技術(shù)柵欄型鋁基鉛合金復合材料制備技術(shù)拓展應用于儲能電池領(lǐng)域，生產(chǎn)其核心部件板柵,，進行鉛炭儲能電池的研究開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn),。由于儲能電池領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)路線較多，若短期內(nèi)儲能電池行業(yè)技術(shù)變化過快,，出現(xiàn)重大技術(shù)突破,、革命性產(chǎn)品，或者產(chǎn)品需求迭代更新過快,，公司迭代研發(fā)進度緩慢,，公司的產(chǎn)品將面臨技術(shù)先進性不足而導致電池產(chǎn)業(yè)化及市場開拓受阻的風險，進而影響公司的經(jīng)營業(yè)績,。應對措施：公司持續(xù)加強技術(shù)研發(fā)投入,，加大產(chǎn)業(yè)化項目建設(shè)速度，不斷提升產(chǎn)品技術(shù),，優(yōu)化生產(chǎn)工藝,，提高裝備技術(shù)水平，加強提升產(chǎn)能,，面向市場,，加強市場信息的搜集整理，積極構(gòu)建自身銷售渠道和營銷渠道,。同時圍繞儲能電池材料及產(chǎn)品的前沿技術(shù)進行研發(fā)戰(zhàn)略布局,，持續(xù)進行技術(shù)迭代研發(fā)和儲備，保持公司不斷發(fā)展突破的競爭力,。